今天最大的神助攻还要数英伟达的财报，不但营收业绩超预期，利润率也迎来大增，之前很多人都担忧，AI领域高额资本开支让利润成谜，现在英伟达用财报回应，AI还是能赚到钱！
这个现象是不是只适用于英伟达呢？AI带火的行业，有些你可能都想不到。
全球最重要的财报
凌晨，英伟达发布了2026财年第四季度的重磅财报，这一季度总营收达到681亿美元，同比大涨73%，其中核心的数据中心业务营收就有623亿美元，占了总营收的91%。毛利率也维持在75%左右的高位，净利润同比增幅接近一倍。
黄仁勋在电话会上明确说，AI没有泡沫，现在才刚起步，算力需求还在指数级增长，甚至直言“算力就是收入”。这份超级给力的成绩单，多少可以打消一点大家对AI赚不到钱的顾虑，所以也直接给A股吹了一阵风。
需求爆发是核心
黄仁勋在财报电话会议上反复强调，在新时代背景下，算力就是营收，这是因为很多企业都开始使用AI智能体来解决问题，推理需求远远超过训练，算力供不应求。
英伟达数据中心50%的营收，集中于全球头部的五大云计算服务商和超大规模的云计算企业，还有一些AI模型研发商和平台服务商都在不同程度地增长。
黄仁勋说，现在英伟达数据中心的算力已经达到了90亿瓦，处于满负荷运行状态。
英伟达已经交付了新一代AI平台Vera Rubin样品，这个平台特别厉害，整合了Vera CPU、Rubin GPU等六款全新芯片，专门用来打造AI超级计算机，能大幅降低AI推理的成本，还能提升算力，支撑超大规模AI模型训练和代理式AI运行。
它在2026年1月就已经全面生产了，也是英伟达布局AI算力的重要杀器。
看来，AI的发展还在以相当快的速度迭代，黄仁勋也坦言，现在最致命能够影响AI发展的就是电力，现在AI在跟很多行业抢电，这很快会影响其他产业的供需格局，比如说：铝。
铝在蠢蠢欲动
其实数据中心这几年爆发式增长，对铝金属的影响特别大，而且是双向的——既拉动了铝的需求，也间接影响了它的供给，还推高了它的成本。
现在数据中心的功率越来越高，对铝的用量也跟着猛增，主要用在散热、机柜和电力传输上。
举个例子，一座普通的中型数据中心，预计2026年一年，光数据中心带来的铝需求增量就有20到30万吨，年增速超过15%。铝本身又轻、导热又好，所以在GPU散热器、铝合金机柜里用得越来越多，尤其是800V高压架构的设备，比传统架构用铝量多了60%。
数据中心特别耗电，会和电解铝行业抢绿色电力，这就可能导致国外电解铝产能受限，成本也会跟着涨。
A股上铝金属的行业龙头，最有代表性的就是中国铝业，它是全球氧化铝、电解铝双龙头，央企背景，资源储备特别足，业绩也很稳，2024年归母净利润都创历史新高了，机构预测，2025年净利润同比依然增长。
绿电铝龙头云铝股份，靠云南的水电优势，成本很低，还能享受低碳溢价，也是行业里的佼佼者。
南山铝业，主打高端铝材加工，做航空、汽车用的高端铝产品，盈利很稳定。
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