科技巨头：动态、博弈与战略转向
微软创始人比尔·盖茨就其与爱泼斯坦的关系向盖茨基金会员工道歉，称这是一个“巨大的错误”，但否认参与任何不法行为。这一表态再次将科技巨头的个人关联与公司治理置于公众审视之下。
在业务层面，传统手机品牌魅族被曝业务已实质性停摆，将于2026年3月正式退市，其车机业务将独立运营，标志着又一个时代符号的淡出。与此同时，腾讯旗下AI应用“元宝”在为用户生成拜年海报时出现辱骂性文字，官方回应称是模型处理多轮对话时的异常输出，已紧急修复，凸显了AI应用在规模化落地中的内容安全挑战。
AI安全领域的标志性承诺出现重大转向。Anthropic公司近期修改了其《负责任扩展政策》，取消了当AI模型能力达到“危险阈值”时单方面推迟研发的核心安全承诺，转而强调在快速发展中保持“竞争优势”。这一转变被视为AI行业在发展与安全之间平衡点位移的信号。此外，Anthropic发布强硬声明，指控三家中国AI公司通过“蒸馏攻击”技术提取其Claude模型能力，同时法院文件揭露了其曾大规模扫描并销毁实体书籍以获取训练数据的“巴拿马计划”，引发了关于AI伦理与数据来源的广泛讨论。
硬件领域，英伟达计划于今年晚些时候推出下一代AI系统Vera Rubin。据称，该系统由约130万个零部件组成，其每瓦性能将是上一代Grace Blackwell系统的10倍，标志着AI算力基础设施的又一次重大跃升。闪迪与SK海力士宣布携手，共同推动高带宽闪存成为行业通用标准，旨在满足AI推理场景对存储容量与能效的双重需求。
资本市场：AI驱动全球资产价格重估
英伟达发布2026财年第四季度财报，业绩表现极为强劲。单季度营收高达681亿美元，净利润达到429亿美元，再次刷新市场预期。CEO黄仁勋在财报会议上强调，由“智能体”驱动的全新工业变革才刚刚开始，并断言“智能体AI的拐点已经到来”。公司对下一财季的强劲指引，有力回击了市场对AI投资泡沫的担忧。
英伟达的强劲表现辐射全球市场。三星电子股价涨逾3%，创历史新高，主要受其AI芯片、HBM内存等业务强劲表现的推动。日经225指数涨幅扩大至超1%，首次站上59000点，软银旗下Arm及日本半导体、AI相关企业成为重要推力。
A股市场同样聚焦科技。截至2月25日，上交所融资余额报13308.32亿元，深交所融资余额报12905.51亿元，两市合计增加236.33亿元，资金主要流向AI科技、人工智能及互联网板块。保险资金在股票配置上创下新高，并计划在2026年继续加码权益市场，普遍看好包括科技公司在内的权益资产。公募基金也积极布局港股，明确将科技与周期品种作为当前投资主线。
细分领域热点涌现。2026年春节，人工智能玩具成为年货市场新宠，A股市场24只AI玩具概念股总市值合计超3300亿元，平均上涨6.15%，恺英网络、广和通等公司获得多家机构积极评级。
产业前沿：智能体崛起与产业链重构
AI智能体（Agent）正从概念走向舞台中央。Perplexity正式发布下一代通用AI代理系统Perplexity Computer，采用“模型编排”策略，能根据任务需求智能调度不同AI模型，定位为能创建并执行完整工作流的通用数字员工。MiniMax宣布升级其Agent Expert功能，并同步上线基于OpenClaw的云端AI助手服务MaxClaw，降低使用门槛。Anthropic收购云端计算机代理公司Vercept，将其团队整合至旗下开发者产品「Claude Code」生态中，持续加码AI代理布局。
英伟达CEO黄仁勋透露，公司与OpenAI的合作协议已接近达成，同时公司也投资了Anthropic，并与AI初创公司Groq达成技术许可协议，持续扩大其在AI生态系统中的影响力。
在汽车与硬件产业链，多重压力正倒逼行业加速重构。碳酸锂价格上行、车规级存储芯片供应趋紧、新能源汽车购置税政策调整等因素叠加，推动汽车产业链各环节利益格局调整。芯片短缺压力促使车企与上游芯片设计公司、晶圆代工厂建立更紧密合作，或加大自研投入。同时，固态电池领域迎来进展，一汽、广汽、比亚迪、宁德时代等多家企业宣布中试产线投产或取得突破，但全固态电池大规模商业化仍需数年。
政策与宏观：稳预期与局部调整
韩国央行宣布将基准利率维持在2.50%不变，符合市场预期，为科技企业提供了稳定的融资环境。韩国政府出台新措施，防止进口商滥用关税配额制度，以维护市场公平。
国内房地产政策出现积极信号。上海多部门联合印发通知，大幅调降非沪籍居民购房门槛，并优化公积金贷款等政策。中信证券、中信建投等机构研报认为，此举有助于释放真实住房需求，配合存量房收储试点，2026年住宅市场具备止跌回稳的基础。
在金融领域，随着市场趋势向好，证券类App用户活跃度提升。1月份证券类App月活跃用户数达1.84亿，同比增长13.86%，环比增长5.11%。另一方面，多款互联网平台热销的定期寿险产品将于2月底停售，新品价格普遍上涨，行业定价面临重构。
