NV重磅财报即将登场今晚美股盘后，即周四A股盘前，将迎来举世瞩目NVDA的FY2026Q4报+FY2027Q1指引。Q4报按照惯例大概率会超市场共识，但是同样也大概率不及市场的乐观估计。我认为其中最为关键是是Q1的指引，rubin机柜的出货节奏，新的产品的迭代等预期外的信息，这会对服务器机柜+光模块+PCB+存储带来非常大的影响。 下面是Jefferies的财报preview和解读。 今日算力链通胀继续发酵，但是出现了一定的分歧。PCB总体走强， 电子布仅菲利华在博弈拉高，国际复材高位震荡，龙头巨石进入调整，铜箔两个龙头继续大涨，树脂东材冲高，连做PCB刀头的鼎泰高科今日也进入最后博弈，上午一直水下6点，下午拔高冲20cm，这是明显的主升加速阶段，到了要派发的最后时刻。 外围市场总体气氛偏暖，全球算力链共振，美股+台股+韩股都呈现如此规律，特别是台韩不断新高，当然短期可能有获利兑现+回调的需求了，所以仓位要针对性的下调，做好迎接逢低买入的准备。 指数层面，主要指上证，到了1/17最高点4190点附近冲高，即4万亿天量成交附近，受到获利盘兑现，午后流入谨慎于是持续走低，属于正常节奏。判断这里上证会调整下，等成交量再次接近3万亿再展开上攻。当前落后的双创指数消化相对充分，更具备上攻的条件，观察盘面指数再回调过程中，核心科技不跌反保持强势，继续保持乐观。 当日+2.36，2月+6.51继续新高，主要收益贡献来自于前五大持仓中的4个胜宏+富联+沪电+生益。想起来之前1月底这些持仓调整或大跌时候后台的留言和焦虑唏嘘不已，对我而言，价值锚清晰，跌了就是对我的恩惠。我和股东好友达成了一致，我们打算将收益的一部分捐献出去慈善目的，所以我也会继续努力做好这个事业。 涨多了的存储被唱空，丝毫不奇怪，旧观点还是沿用周期的范式来看新赛道，对我而言跌=便宜了，就那么简单，逢低买回昨日减仓部分，并且建仓澜起。液冷还是处在低配状态，目前配置4%，目标5-10%，所以还会积极的择机加仓。 再次主动的调降仓位，目前88%，如果持仓继续涨，还会相应的减仓。 从昨日开始，用豆包每日汇总持仓，是不是很清晰
