| 收到的税费返还 | |
二、现金流出
三、对比利润表1、正向信号（健康）（1）经营现金流 大于 净利润，且多年经营现金流为正：经营管理较好，具备自我造血能力；2、负面信号（警惕）（1）经营现金流 小于 净利润：可能存在大量应收账款，或利润操纵，或企业为了旺季备货，大量采购原材料导致现金流出；（2）经营现金流长期为负：主营业务无法产生现金，靠融资或投资维持；（3）“其他”项目占比异常：可能隐藏非经营性资金往来或关联方占款；五、与利润表的差异错位经营现金流与净利润的差异主要来自非现金项目和营运资本变动。非现金项目：（1）折旧与摊销（固定资产、无形资产）（2）资产减值准备（3）股权激励费用营运资本变动：（1）应收账款、存货增加（现金流出，但不计入利润表）（2）应付账款、预收账款增加（现金流入，但不计入利润表）六、其他（1）对于经营现金流变化，要观察多年历史数据；（2）不同行业，对于存货、应收账款和折旧摊销的场景不同，受行业长短周期影响，注意甄别；（3）多看财报附注解释；
