与产业专家交流AI机遇
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CPU缺货与涨价：AMD PC CPU已确认涨价10%-15%，服务器CPU暂未决定。英特尔第四/五代服务器CPU全线缺货，交付周期延长至16-24周。缺货主因是2024年底产能规划向第六代倾斜，但2025年超75%需求仍集中在第四/五代，叠加美国互联网大厂追加订单所致。
第六代CPU渗透率低：第六代CPU支持PCIe5.0，但整机成本因DDR5内存和PCIe5.0 SSD配套而上涨10%-15%，且涉及操作系统基线升级和3-9个月的验证周期，导致客户接受度低。
市场需求结构：国内市场，字节跳动、阿里巴巴、腾讯三家采购量占中国互联网行业服务器采购量的80%，占中国服务器市场总量约48%。北美互联网巨头是此轮加单潮的主要引领者。
服务器囤货与价格：2025年Q4起，为锁定成本和应对缺货，客户开始囤货，导致服务器整机出货价已上涨30%-60%。若存储和CPU价格继续上涨，下半年需求可能悲观，整机价格涨幅或达60%-80%。
AI服务器需求韧性：尽管价格高企，但企业为满足项目交付等刚性需求，采购刚性仍在。例如2025年Q4字节、阿里等进行了新一轮集采，核心条件是2026年3月底前交付，对价格压价较少。
