距离上次美股七姐妹财报的那篇文章，已经过去半个月了。英伟达因为财年特殊，要到2.25才出财报，所以就暂未讨论
想要了解相关财报简讯的，可以看这里【美股超级财报周】简讯
之前也有说过，财报首秀并不能看出投资人的态度。Meta财报发布之后，领涨10%。微软因为云业务增速不及预期，领跌9.9%
现在，微软已经距离高点，下跌了20%还不止，已经迈入了技术性熊市（也是七姐妹里首家)
尽管亚马逊的营收和云业务增速都表现的很亮眼，但对AI大幅投入而导致投资人对未来预期的担忧。最终，亚马逊录得23%的跌幅，步微软后尘
业绩首秀之后的Meta，也没能幸免，较高点也已经下跌了19%
AI高额的投入是悬在未来收入预期之上的达摩克利斯之剑
满分?分的试卷，当优等生交出96分的答卷时，投资人会因为98分的预期，而对其不甚满意
美股七姐妹，无疑都是市场上的优等生。我倒不是觉得投资人苛刻，而是美股惯来如此，对优秀的公司一如既往的高标准
AI的高额投入，使得七姐妹的股价一直承压。强如谷歌一手软件系统，一手硬件TPU，“软硬兼施”的情况下，即便背负“股神看好”的buff，股价也下跌了近10%
你说有泡沫？我只能说我不知道
AI业务持续的高额投入与投资人的收益预期之间，迟迟无法达成统一，甚至矛盾愈发激烈
实控人认为AI是未来方舟的“船票”，值得高额投入。投资人认为这样烧钱投资之下，并未获取与之匹配的回报
所以出财报利好之际，股价就只是以“脉冲式”的涨幅来回应利好，而这之后还是在回落
一如当初英伟达的处境：
如果我们交出糟糕的季报，这就是 AI 泡沫存在的证据；
如果我们交出出色的季报，我们就是在助推 AI 泡沫。2025年11月英伟达内部员工会议，《商业内幕》披露录音
优等生如果不及格，那差生有没有可能拿高分？
不荐股！仅作交流分析！投资有风险，入市需谨慎
A股的科技行业，也是有护城河的。存储芯片(NRO Flash)的兆易创新、光模块(CPO)的“易中天”、DDR5的内存接口芯片（CKD)澜起科技等等，这些股票(全球市占率至少在50%+)都很有竞争优势
而上述行业，都是AI相关的“概念版块”。那么，假如上游或者产业链的优等生(美股七姐妹)都交出了不及格的答卷，那A股相关的股票(相对差生)，该有何种估值？
特斯拉刚说要推出“擎天柱”，A股机器人版块高潮了。说实在的，我对机器人这个没什么关注
要说怎么看待A股的这种现象，借用李安的话就是：我看不懂，但我大受震撼.jpg
