朋友们好，今天创业板无了，沪指还在，但量很萎，唯一的AI漫剧线也萎了（唯一活跃的是涨价线，后面说，不影响整体）。那么就宣告小节点结束，可以回家过年了。
另外有一个业绩！
中芯国际：芯片制造龙，符合预期
【2025年报拆解】
全年归母净利50.41亿（同比36.3%）；扣非净利41.24亿（同比55.9%），略超预期。Q4归母净利润12.23亿，同比增长23.2%，环比-2.8%，环比失速了不过也符合预期，就是没惊喜罢了。
【超预期原因】
产能与效率提升：全年晶圆销售量增加，平均产能利用率达到93.5%，同比提升8%。 产业链本土化切换：半导体产业链重组效应带来需求，推动了收入的增长，反正还是那些老话。
【2026年估值与空间】
今年预期62亿左右，对应当前150倍左右，指引也是持平的，国产之光，继续追赶台积电吧。
以为环比略降和指引持平，所以今天变现平平。
说实话这种高达100多倍的龙头稀缺票，只能等市场有风的时候拼拼核心地位，或者技术有质的突破时能看看，其他时候...
场内唯一活跃的是Q布涨价概念，连带着CLL和小金属今年也都极其活跃~
催化可以简单理解为：昨晚台湾那边的台耀停产了利润相对较低的E-glass玻璃布，也就是Q布，转而去生产高利润的LowDK玻璃布，而国内大量厂商生产的E-glass玻璃布就可以涨价了~
这个逻辑跟内存厂商去生产高端HBM而缩减常规内存是一致的，都是厂商的趋利行为，所以Q布接下来也是高景气~
准备过年了，做与不做其实都无所谓。策略直接看图。
春节期间，不定时更新哈，具体看有没有时间，潮汕过年还挺多事情的。做投资的，节假日是固定要放假的哈哈~
ok，今晚就酱。
作者：大胜
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