策略研究月度报告:藏锋守拙(附下载)

下一任美联储主席引发新一轮紧缩预期，市场微观流动性有小幅收窄可能，进入传统两会政策博弈期，经济基本面延续放缓，2 月风险扰动增多、市场波动可能加剧。配置上，减少弹性，寻求稳定和确定性。其中规律性基建开工行情布局正当时，重视高胜率赔率 10大细分领域和 18 只优势个股组合。有中长期涨价趋势预期，同时前期未超涨的存储、化工、机械设备亦可重视。AI 产业链中长期核心主线不变，但短期进入良性调整期概率加大。