短视频已经成为我们大多数人手机里的必备App之一。
文 | 孔德云
热闹的2017年过去了，如果非要用一个行业代表2017年一级市场的繁荣，我认为应该是「短视频」。过去的这一年，快手拿了腾讯的D轮；抖音、火山小视频走入人们视野；Q3季度，短视频用户使用总时长同比增速达311.3%，领跑其他所有细分应用…短视频已经成为我们大多数人手机里的必备App之一，而更多的人已经开始从短视频受众转变为内容生产者。在对上述变化深刻感触的同时，我们输出了本篇报告。本报告中我们将短视频行业产业链划分为内容创作者和短视频平台两大部分，主要探讨了行业现状、竞争格局、主要玩家分析、未来发展等问题。
本篇为报告节选内容，全篇内容请点击阅读原文。
节选内容包括：
短视频行业概述
短视频行业上游：内容创作者
短视频行业下游：短视频平台
短视频行业未来发展
短视频行业概述
短视频是指以新媒体为传播渠道，时长在5分钟以内的视频内容，其是继文字、图片、传统视频之后新兴的又一种内容传播载体。在传播载体发展的不同阶段都分别崛起了适应于当下阶段的代表性企业。
相较于传统视频，短视频行业主要存在三大特点即生产成本低，圆每个人的导演梦；传播速度快，社交属性强；生产者与消费者之间界限模糊。
据QuestMobile数据显示，2017年9月份短视频用户使用总时长渗透率为4.1%，位于细分行业第五名，但同比增长率达到了311.3%，领跑其他所有细分行业。另外，短视频综合平台人均单日启动次数和使用时长也处于稳步攀升阶段。
在短视频产业链中，上游主要包括了UGC、PGC在内的大量内容创作者，此部分是整个短视频产业链条的核心，而MCN机构作为广告主和内容创作者之间的桥梁，可以大大加强其变现能力；下游则主要包括了短视频平台和其他分发渠道，其中短视频平台是短视频内容最主要的生产位置，之后在平台内外进行多渠道分发。
短视频行业上游：内容创作者
处于短视频行业上游的是内容创作者，其竞争力主要体现在优质内容的持续产出能力和产品迭代能力，是否具备产品思维是UGC和PGC最重要的区别之一。2016 年市场65%资金投入到了短视频内容创作方，垂直细分领域的短视频内容更是达到了76%。
正所谓“武无第二，文无第一”，层出不穷的新CP正在争夺有限的注意力资源，如何保证产品的迭代能力，延长生命周期，是内容生产端自身急需解决的问题。从2016年开始，头部CP2以形成流量马太效应、延长自身生命周期、提升变现能力等为出发点，转型成为或加入现有MCN已成为短视频头部CP的新风向。
相对于有MCN加持的PGC用户来说，UGC群体基数大、与平台的消费人群重合度较高，同时在一定程度上也是社区氛围的维护者。
我们认为一个生态健康的短视频平台，其UGC贡献的站内流量或粉丝量应当占到总流量或粉丝量的40%以上。例如，下图中相对于平台A，平台B对头部CP倚重程度较低，即使金字塔顶部CP更换平台，也不会对其造成明显的流量损失，大量的腰部内容贡献者共同构成了平台稳定的社区氛围。
另外，在平台A中，“众星捧月”式的单向关注难以形成稳定的社交链，更难以激发尾部UGC创作动力；而在以UGC为主力军的平台B，互相关注/留言/回复等社交性动作更多，用户粘性较高。而短视频平台能否发展为一个UGC主导的内容生态，很大程度取决于平台的分发机制。视频阅读量和传播范围应由“发的是什么”而不是“谁发的”来决定。否则那么平台将不可避免地走向「中心化」。
短视频行业下游：短视频平台
从融资角度来看，2016-2017年获取融资的短视频平台（集团）除行业寡头如快手、一下科技外，涌现出了更多专注于垂直领域的细分平台如快美妆、开眼等。
从满足用户需求角度出发，我们认为短视频平台可分为三类：满足个人制作短视频需求的工具类、满足发现新鲜事需求的资讯类和满足用户社交需求的社区类。下面，我们将主要从这三个维度分别介绍具备代表性的短视频平台。
社区类短视频平台社交氛围浓厚，用户粘性较高。其中，快手作为典型代表之一，目前总注册用户逾7亿，日活用户1亿+，UGC每日生产视频内容超1000万条，DAU/MAU>50%*，用户留存和粘性都处于行业前列。
与其他平台头部PGC资源富集策略不同，快手采取去中心化的分发策略，以「记录和分享」为内核，定位于「产品技术驱动」、「千人千面」的个性化社区，且快手用户地域分布结构基本等同于中国移动互联网的人群地域结构，试图最大化地展示人间百态，将“割裂”的世界变得完整。
由于快手的技术驱动的分发机制使得用户的内容质量变得权重极高，而用户本身粉丝体量的权重则相对较低。通过用户调研发现，对于大众用户群体来说，在快手发布视频出现在「发现」页面即其他平台的「热门」页面的概率要高于其他短视频平台。
通过波特五力模型分析，我们认为快手的平台议价能力较高、用户议价能力较低，且已形成「网络效应」，达到用户自建生态的程度。快手已经构建起来的「护城河」，大大提升了创业者入门门槛，使得新成立的短视频平台更多地开始探索垂直领域。
我们认为，庞大的用户群体及日活量是去中心化分发技术发挥作用的必备土壤。另一方面，基于共同的技术内核，大数据分发技术也是千人千面的信息流广告精准推送的技术基础。2016年，我国信息流广告市场规模达325.7亿，同比增长率为89.5%。
快手视频信息流广告可以在兴趣标签分类的基础上，支持包括地域、性别、年龄、手机系统、联网类型等在内的细分定向推送功能，以最大程度的保证产品直接触达目标用户。此外，与游戏公司联合运营以及App内视频直播也是快手目前主要的变现方式。通过直播应用内付费功能，快手居全球全品类应用收入排行榜第六名2，为TOP10内唯一的短视频应用。
另外，在海外市场，快手也取得了不错的成绩。据APP Annie统计，截至2017年11月，快手在韩国地区GooglePlay软件市场视频编辑类应用下载量排名及下载量总排名均为第一；App Store所有类别以及摄影与录像类别下载量均为第一。
除我们上述探讨的大数据分发技术外，人工智能也为短视频行业的发展起到了极大地驱动作用并发展出了更多新奇的玩法。2016年9月，快手内部成立专注于前沿科技的Y-Lab实验室，研究领域涉及人工智能、机器学习、计算机视觉和计算机图形学等，意图将过去仅在PC端方便实现的科技体验转移到手机端，以带给用户更新奇的记录体验。实现方式主要有：在算法层，对模型大小和计算量进行了数量级缩减；在底层，针对硬件架构进行了高度的性能优化。目前，快手已推出了动态人像背景替换、AR虚拟体验以及以人体姿态捕捉技术为基础的一系列其他新奇体验。
另一方面，视频理解技术也是快手在处理用户视频中实际应用到的技术之一。快手通过计算机视觉和语音理解等技术对视频内容进行抽象理解并自动完成兴趣标签分类，继而发送到匹配人群。目前，其在推荐、审查等方面的应用已经比较成熟。
短视频行业未来发展
短视频行业的未来发展空间我们认为可以从四个角度进行拆分。首先，从融资角度来看，2014年我国短视频行业融资增速达227%，可作为短视频元年。其中，95.7%的创业公司都处于A轮及A轮之前，整体仍处于较早期阶段，且内容制作方融资热度较高。
从国际角度来看，截至2017年4月，我国智能手机渗透率为51.7%，与美国69.3%、阿联酋80.6%相比，我国的移动互联网还有很大的可期空间。
从国内角度来看，我国城乡互联网普及率差距较大。截至2017年6月，我国农村互联网普及率上升至34.0%，但仍低于城镇35.4%个百分点；在互联网应用层面，即时通讯差异较小，其他应用使用率差异较大，农村互联网市场的发展潜力十足。
从移动端角度来看，2017年上半年，我国移动视频月活人数在9亿左右，而更细分的短视频领域月活数不到2亿，占比不足22%，存在长足的可进步空间。
综合融资、国际、城乡、移动端视频四个角度来看，短视频领域目前仍存在较大的创投机会。在创投方向选择上，我们认为虽然平台和内容创作者的准入门槛都有了较大提升，融资速度和额度也在加大，但更新鲜的盈利模式、更垂直的细分内容仍是在创投方向选择上值得大力关注的。
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