行业观察 | 财富管理行业最新综合类资讯速递(2026年1月)

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《2026中国高净值人群财富管理白皮书》发布

法院判决：信托财产不可强制执行

京沪双城并进知识产权信托试点，破解创新资产“金融化”难题

东莞开展不动产信托财产登记，试点已覆盖“京津冀、长三角、珠三角”

上海金融监管局：支持信托公司开展定制化家族信托、保险金信托等服务
民政部、金融监管总局联合发布慈善信托新规

《2025海外信托助力跨境财富管理白皮书》发布
上海金融监管局印发《上海银行业保险业养老金融高质量发展行动方案》

国家金融监督管理总局发布《商业银行并购贷款管理办法》
中国外贸信托落地首单算力服务信托

首批"商业不动产投资信托基金"REITs已申报受理

江苏省首单数据资产慈善信托落地

《2026中国高净值人群财富管理白皮书》发布

1月21日，由中国银行联合21世纪经济报道共同推出的《2026中国高净值人群财富管理白皮书》正式发布。《白皮书》立足于中国经济高质量发展的宏观背景，直面居民财富持续积累与配置需求，呈现了高净值人群的财富管理现状与未来期待。报告表明，传承规划启动率在56岁及以上为34.3%、35岁及以下为32.0%，显著高于36–45岁（20.8%）与46–55岁（27.7%），传承规划正从高龄阶段前移至更年轻的人生阶段。保险、遗嘱、家族信托是高净值人群关注并计划使用的重要传承工具。

来源：21金融圈

法院判决：信托财产不可强制执行

近日，海南省第一中级人民法院审理的（2025）琼96执异234号执行异议案，通过清晰的裁判逻辑，完整呈现了信托财产独立性在司法实践中的适用规则，也为信托公司风险处置中如何界定财产边界提供了典型参照。

来源：信托圈内人

京沪双城并进知识产权信托试点，

破解创新资产“金融化”难题

日前，上海金融监管局联合上海市知识产权局、上海市版权局、上海市委金融办印发《上海推进知识产权金融生态综合试点工作行动方案》，明确提出“鼓励信托公司开展知识产权信托等创新业务”。这是继2025年8月北京七部门联合发文后，又一核心城市加入知识产权信托试点推进行列。多位业内受访人士表示，京沪两大科创高地相继出台专项方案，标志着知识产权信托这一创新业务探索迈向体系化、生态化建设新阶段。

京版方案构建全链条金融生态

早在2025年8月，国家金融监督管理总局北京监管局已联合北京市知识产权局等7部门印发《北京市知识产权金融生态综合试点行动方案》，率先构建全链条生态体系。北京《方案》涵盖五大方面15项具体任务，方案优化质押登记与信息共享，推进专利权质押登记全流程无纸化线上办理，并促进登记信息与央行征信系统共享。方案完善价值评估体系，鼓励银行建立内部评估体系，支持以企业知识产权整体评价替代传统评估，并推动建立智能化评估模型。在丰富金融产品与服务模式方面，北京《方案》明确支持信托公司开展知识产权信托，探索提供权益管理、保护、代际传承、公益慈善等服务。方案同时鼓励银行开发线上质押产品，支持保险机构开展相关保险，探索资产支持证券(ABS)等模式。健全交易处置机制方面，方案提出发挥北京知识产权交易中心功能，探索知识产权确权登记在资管产品名下的路径，并鼓励设置质物处置专门版块。方案还强化风险分担协作，完善成本补贴与风险补偿机制。

来源：信而托

东莞开展不动产信托财产登记，

试点已覆盖“京津冀、长三角、珠三角”

2025年12月31日，国家金融监督管理总局东莞监管分局联合多部门印发《关于开展不动产信托财产登记试点工作的通知》（东金联合发〔2025〕4号），宣布在东莞市辖内正式试行不动产信托财产登记。这标志着东莞成为国内少数开展此项试点的城市之一，为信托业高质量发展注入新动能。

试点迈向“京津冀、长三角、珠三角”区域协同推进的新阶段

随着信托业回归本源改革的持续深化，不动产信托财产登记试点已在全国形成规模化、差异化推进格局。截至目前，北京、上海、广州、厦门、天津、东莞、南京、苏州、杭州9座城市已正式印发专项试点文件，明确登记流程、适用范围及操作规范，实现业务实质性落地，覆盖京津冀、长三角、珠三角三大核心经济圈，为信托业高质量发展筑牢制度根基。2024年12月11日，北京率先“破冰”，成为全国首个开展试点的城市，其首创的“信托产品预登记—签订信托文件—信托财产登记”三步走流程，为后续城市提供了重要参考，因试点成效显著，2025年底已将试点有效期延长至2028年12月31日。

2025年成为试点扩容关键年：

5月上海启动试点，构建“多场景覆盖+全流程闭环+多部门协同”体系；

7月广州打破地域限制开放全国信托机构参与；

8月厦门、杭州同步推进，前者拓宽登记事项范围，后者聚焦慈善信托场景；

9月天津加入并创新企业资产盘活模式；

11月南京、苏州依托江苏省级试点政策同步落地，苏州迅速完成省内首单业务；

12月最后一天，东莞紧随其后，细化特殊场景登记流程，最终形成9城试点格局，珠海等城市也已进入筹备阶段。

来源：上海信托圈

上海金融监管局：支持信托公司开展定制化家族信托、保险金信托等服务

近日，上海金融监管局印发《上海银行业保险业养老金融高质量发展行动方案》，围绕建设养老保障体系、强化养老产业支持、满足老年群体金融需求、健全金融机构内部治理架构、加强业务监管和构建协作机制等六大方面提出20条举措。信托作为助力养老金融高质量发展的重要力量，在《行动方案》中被多次提及。

主要内容：1、在高质量服务多层次养老保障体系建设方面，《行动方案》支持符合条件的商业银行、保险机构、理财公司、信托公司等参与基本养老保险基金综合管理服务，以及参与提供企业年金、职业年金基金管理服务。2、在高质量服务养老产业融资和风险保障需求方面，《行动方案》支持保险机构、信托机构积极开展符合养老科技创新、新质生产力发展要求的银发经济项目投资，支持高水平银发经济产业园区建设。3、《行动方案》还支持信托公司开展定制化的家族信托、家庭服务信托、保险金信托等服务，整合家庭多元化财产，满足老年群体综合养老需求；开展不动产信托盘活存量地产，丰富养老资金来源，继续探索新型养老服务信托、特殊需要服务信托等在养老、助老领域的应用场景。

来源：用益研究

民政部、金融监管总局联合发布慈善信托新规

近日，民政部、金融监管总局联合公布《慈善信托信息公开办法》（以下简称《办法》），将自2026年4月1日起施行。作为首部专门规范慈善信托信息公开的规范性文件，《办法》的出台填补了制度空白，是贯彻落实新修改的《中华人民共和国慈善法》（以下简称《慈善法》）的重要举措，为慈善信托行业健康发展提供了明确遵循。《办法》规定国务院民政部门及县级以上地方各级人民政府民政部门、国务院银行业监督管理机构及其派出机构根据法定职责，依法公开慈善信托相关信息，并对受托人履行信息公开义务进行监督。涉及国家秘密、商业秘密、个人隐私的信息以及慈善信托的委托人不同意公开的住所、联系方式等信息，不得公开。

来源：中国信托业协会

《2025海外信托助力跨境财富管理白皮书》发布

近日，《2025海外信托助力跨境财富管理白皮书》发布。《白皮书》揭示了香港信托市场最新数据与司法实践情况，截至2023年12月31日，香港信托持有资产总规模达约5.19万亿港元，2024年全年资产规模再创新高，同比上升11%，其中92%由持牌法团或注册机构专业管理。海外信托功能从传统“资产保值”全面升级为兼具财富治理、精细化传承、多维度风险防控及资本统筹的战略工具。

来源：海外家办新视界

上海金融监管局印发《上海银行业保险业养老金融高质量发展行动方案》

为深入贯彻落实习近平总书记考察上海重要讲话精神和中央金融工作会议关于做好养老金融等“五篇大文章”的工作要求，积极应对人口老龄化问题挑战，推动“十五五”时期上海地区养老金融高质量发展，上海金融监管局印发《上海银行业保险业养老金融高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》），围绕建设养老保障体系、强化养老产业支持、满足老年群体金融需求、健全金融机构内部治理架构、加强业务监管和构建协作机制等六大方面提出20条举措，着力构建具有上海特色的养老金管理体系、商业养老金融体系、养老产业融资和保险保障体系以及养老金融风险防控和监管体系。

来源：上海金融官微

国家金融监督管理总局发布《商业银行并购贷款管理办法》

为深入贯彻落实党的二十大和二十届历次全会及中央经济工作会议、中央金融工作会议精神，推动商业银行优化并购贷款服务，助力现代化产业体系建设和新质生产力发展，金融监管总局对《商业银行并购贷款风险管理指引》（银监发〔2015〕5号，以下简称《指引》）进行修订，形成《商业银行并购贷款管理办法》（以下简称《办法》）。《办法》主要修订内容如下：

一是拓宽并购贷款适用范围。在《指引》适用的控制型并购交易基础上，进一步允许并购贷款支持满足一定条件的参股型并购交易。二是设置差异化展业资质要求。对开展控制型和参股型并购贷款业务的商业银行，在监管评级良好、主要审慎监管指标达标等要求基础上，设置差异化的资产规模要求。三是优化贷款条件。进一步提高并购贷款占并购交易价款比例上限，延长贷款最长期限，更好地满足企业合理融资需求。四是强调偿债能力评估。银行应在综合考虑并购交易相关风险基础上，重点评估并购方偿债能力，同时关注并购后企业发展前景、协同效应和经营效益，多维度评估对并购贷款影响。

来源：金融时报

中国外贸信托落地首单算力服务信托

近日，中国外贸信托首单算力服务信托“智算系列”项目成功落地。作为业内深耕资产服务信托的机构，公司将信托服务拓展至以算力为代表的新兴领域，为金融工具服务科技金融拓宽了新路径。本次算力服务信托的推出，不仅是公司在前沿科技领域的关键布局，更是将信托制度优势与科技创新需求有机结合的标志性实践。

此次创新实践的意义主要体现在以下两个方面：

一、创新金融服务模式，推动信托与算力资源深度融合。项目将信托的资产隔离、账户管理与风险管控等制度优势系统应用于新兴的算力资源领域，构建了一套可操作、可复制的算力服务信托架构。通过该模式，不仅拓展了信托服务实体经济的场景，也为科技企业、科研机构及算力需求方提供了合规、高效的资源对接与托管服务，有效提升了算力资源的市场化配置效率，是金融支持算力基础设施建设的切实举措。

二、促进科技金融协同发展，强化金融对关键科创要素的支撑。算力作为数字经济的核心生产力，其稳定供给与高效流通对人工智能、高端制造、科学研发等前沿领域具有关键意义。本项目通过金融工具创新，助力实现算力资源的集约化管理和可信流转，降低了创新主体的算力使用门槛与交易成本，为“科技—产业—金融”良性循环提供了底层支持。这既是金融服务科技创新、赋能实体经济数字化转型的具体实践，也是中国外贸信托响应国家战略、推动金融与科技深度融合的重要探索。

来源：中国外贸信托

首批"商业不动产投资信托基金"REITs已申报受理

近日，中国证监会发布了《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告（征求意见稿）》，正式启动商业不动产投资信托基金试点。记者从中国证监会获悉，首批商业不动产REITs已经申报受理，近期将上市。

据了解，上交所等单位正在紧锣密鼓推进配套规则修订、系统改造和试点项目培育等工作，首批商业不动产REITs项目已陆续正式申报并受理。资产广泛分布于北京、上海、广州、深圳等一线及新一线城市，资产业态包括商业综合体、商业零售、商业办公楼和酒店等多类型优质商业不动产。首批项目严格遵循合规底线与价值优先原则，充分契合试点政策导向与市场投资需求。

证监会披露，目前全市场共有77单产品上市，发行规模2070亿元，运行整体平稳。当前我国已成为亚洲第一、全球第二大REITs市场，正朝着更具规模、更趋多元的方向稳步迈进。

什么是商业不动产REITs？商业不动产REITs把商场、写字楼、产业园、仓储物流等商业物业打包成可交易的份额，投资者通过持有份额分享租金收益和资产增值，简单来说，就是一种让普通投资者也能“买楼收租”的金融产品。过去，我国REITs主要聚焦在高速公路、产业园区等基础设施领域。这次，商场、写字楼、酒店等商业不动产也将纳入REITs试点范围。符合条件的商业地产项目可以通过发行REITs上市，把一直处于“沉睡”的资产进行盘活，同时为投资者提供稳定分红的新选择。

来源：信而托

江苏省首单数据资产慈善信托落地

2025年12月31日，“杭工信·民慧数据资产慈善信托”在江苏省泰州市海陵区民政局完成备案登记。该项目是泰州市首单慈善信托，也是江苏省首单、全国第三单数据资产慈善信托。这标志着“数据资产+慈善信托”融合模式在长三角重要城市实现关键落地，为区域慈善事业发展注入了数字新动能。

来源：上海信托圈

（“财富律谈”收录总第24期）

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