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文章摘要
看好主机厂商的商业模式转变，从资产周转到全链运营的价值重构。风电主机厂商的商业模式正在发生转变，此前主机厂商的逻辑是在经营传统风机制造业务的同时，实现“生产基地换项目指标+建成转手”，以轻资产周转兑现收益。“十四五”后期，以金风和远景为代表的主机厂已经开始在内蒙古等地陆续投资风电制氢氨醇项目，开始逐步布局从“设备销售”到“绿能化工运营”的转变。
虽然 IMO 净零框架的实施将推迟到 2026 年再次审议，且欧盟 EU ETS、欧盟 Fuel EU 和IMO 净零框架之间在现实执行过程中可能存在的合规和计算的重叠，但我们认为碳减排的长期趋势是确定的。在碳价长期上行、电价及发电成本渐呈下行趋势的背景下，风电制绿醇的比较优势有望逐步凸显。
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文章内容
文琳编辑
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