今天这篇文章主要谈谈最近的市场走向，包括中美市场趋势，以及对AI未来发展的一些判断。
第一个方面，关于最近中美市场的发展趋势，我有以下几点看法，需要强调投资有风险，入市需谨慎，个人观点仅供参考：
最近，无论是中国市场还是美国市场，都在下跌，尤其是科技相关板块，包括半导体和一些科技行业，特别是与AI相关的领域，都在下跌。
我认为这背后有几个原因：
第一点，最直接的原因是市场对可能即将上任的美联储主席沃什的观点存在预期。他主张缩表，这意味着要收紧市场上的流动性。大家预期他上台后，可能会降低货币供应，减少国债发行，从而减少市场上的资金量。市场会提前反映这些预期，因此出现了下跌。
市场因此变得非常谨慎。美国如此，中国也会受影响，因为中国市场往往是美国市场的一个镜像。而且，很多中国企业实际上是美国企业供应链上的重要环节，因此它们也会像美国企业一样，担忧市场的流动性。这是第一点。
第二点，是大家对AI发展趋势的一种预期。以Anthropic Claude Code为代表的这类应用，实际上打破甚至从根本上动摇了传统软件公司存在的基础。也就是说，有了它们，许多传统软件公司往往就没有必要再存在了。例如，很多帮助企业处理财务、出入库及运营流程的软件公司，传统上就从事这些业务。但有了像Claude Code这样的平台，那些传统公司实际上就失去了存在的必要。
这意味着，个人都可以自己做出这样的软件了。而且，原来可能需要十几个人开发和维护的软件，现在可能一两个人就能够做出来，并且时间大大缩短。也许你原来开发这么一个软件需要几个月或半年的时间，现在一两个人可能几天就做出来了，而且维护也是自动完成的。
因此，这样的一些传统软件工具公司，其存在的基础可能已经没有了。可能很多人会认为，很多企业的流程都建立在那些传统软件企业之上，要改变很难。但我觉得这个恐怕不那么靠谱，我认为这些传统软件公司确实有可能被颠覆，这是一个趋势。
就像当年的甲骨文等公司，可能10年都没有太大进展，一直在横盘。这种情况，在传统软件企业中是非常有可能发生的。
由此，我想到了AI发展的一个趋势：那些帮助别人搭建AI系统、或者利用AI来搭建系统的公司，可能会兴起。
比如说美国的Palantir公司，它原本主要做军事业务，最著名的可能是通过识别特征来寻找恐怖分子的系统。现在，它正在帮助一些企业将AI Agent整合到业务流程中去。
还有像在香港上市的智谱、MiniMax这样的企业，他们都在帮助企业搭建自己的AI大模型系统。这类企业可能才是未来的发展方向。
而那种传统的、做企业流程软件的软件公司，恐怕会逐渐失去存在的必要。因为企业可以根据自身需求，更精确地利用AI或AI Agent这类工具，来搭建更适配自己业务的系统。这是一个趋势。
我认为，AI发展得越来越快，这意味着竞争从原来纯粹的拼投入、拼算力，转向了思考如何将资源投入到能产生实际效率的方向上。
比如说Google，它最近的财报有一个被质疑的地方，就是仍然在AI研发上投入大量资金。但这里有一个重要区别：Google把更多的算力和AI投入，用在了搭建它的“全家桶”生态系统上，也就是真正能提高生产效率的方向。
我觉得这个方向是对的。现在的AI没有泡沫，而是已经开始真正地提高个人和社会的生产效率，不再像原来那样纯粹只是在芯片和算力上投入。
现在各大厂都已经开始发展自己的芯片。他们逐渐意识到，不能完全依赖于英伟达这样的企业，要至少想办法部分替代英伟达的GPU。
以现在美国这些大厂的能力，我觉得这不是不可能。当然短期内可能还做不到，但从长期来看，英伟达可能会受到一些冲击。
因此，英伟达现在可能也到了一个逐渐被市场质疑的阶段，主要有三个方面：
算力不再像以前那么重要了。
各大厂商已经在逐步寻找替代方案。
英伟达的发展前景因此受到质疑。
第三，关于贵金属，包括黄金和白银。我认为黄金和白银短期内可能会因为前期涨幅过大而有所回调。但从长期来看，它们依然有强大的支撑，主要有两个原因：
世界格局的不稳定，必然会导致黄金和白银这类避险资产上涨。
各国货币超发的问题仍在持续，货币不断贬值，相应地也会推高黄金和白银的价格。在一定的通胀环境下，黄金和白银必然上涨。
金矿和银矿的供应量也将进入瓶颈期。大家可以查阅伦敦LBMA交易所、纽约COMEX交易所以及中国上海黄金交易所的相关数据，这些数据很容易查到，我就不再赘述了。很多人分析过的问题，我也不做过多分析。尤其是白银，从长期看，其供应缺口很难弥补。
但白银相对于黄金，整体资金规模较小，更容易被操控。所以一旦临近期货交割期，特别是伦敦交易所的实物库存吃紧时，市场就可能通过一些手段把白银价格打压下来。价格下跌后，会回吐一部分（比如ETF交易的白银）来补充缺口，但这只是暂时的。从长期看，白银的缺口很难补足。
另外，白银还具有工业属性，在电动车、光伏等领域广泛应用，所以它的缺口会更大。当然，白银也存在被铜替代的可能性，相关技术正在发展中，这也是一个风险点，但短期内可能还难以替代。我们需要关注白银可替代技术的发展。
至于其他一些贵金属，由于它们更具工业属性和战略资源属性，在当前世界格局下，各国也会不断囤积。因此，中长期来看，这类战略资源的价格依然看涨。
所以，短期内价格波动可能较大，但中长期来看，黄金和白银，包括其他一些贵金属，价格依然会走高。
第二个方面，对人工智能发展趋势的一些基本判断。
这个判断其实前面已经提到过。当前的AI已经发展到可以通过一些vib coding平台，例如Anthropic的Claude Code这类平台为普通人提供了一个入口，即使没有很高的编程水平，也能构建像AI Agent这样的应用。这对传统的软件行业或App开发构成了根本性的冲击。
因此，我们学习AI的一个重要趋势，就是要掌握这类vib coding工具，并用它们来解决工作和生活中的实际问题。
但在使用这些工具时，关键是要解决真实的问题——无论是自己的还是他人的——要打造真正的产品，满足真实的需求，提供有价值的服务，而不是仅仅停留在“玩一玩”的层面。这是我们学习AI的一个重要方向。
沿着这个趋势学习，你会发现，会不会技术、懂不懂编程已经没那么关键了。更重要的是，你是否能发现真正的问题，以及能否构建出解决问题的思路。这些才是核心。
当然，这并不是说编程不重要了，而是我们不一定非要按照传统的方式去学习编程。在真正解决问题、推进工程化项目的过程中，逐步掌握编程技能，这可能是学习技术和编程的最佳途径。
在实践真实项目的过程中去掌握这些技能。因为在这个过程中，遇到任何不会的，你都可以借助大模型来帮助你解决。多做几个项目，你自然就会熟悉这些工具和编程语言，它们会变得相对简单。
这不是说不用学，而是强调“在做中学”，这是最快的方法。所以，在AI的发展趋势下，什么变得最重要了呢？最重要的可能是：
你发现问题的能力
你解决问题的思考能力
以及你对最终产品在形式上的品味和你的志趣
这些看似“虚”的能力，反而成了最核心的部分，而具体的技术细节则退居其次。我认为，在我们个人学习AI的过程中，这些恰恰是我们最应该去学习和重点培养的能力。
