2025年全球生物技术行业调查报告:不确定性如何塑造生物技术雄心

“21世纪关键技术”关注科技未来发展趋势，研究21世纪前沿科技关键技术的需求，和影响。将不定期推荐和发布世界范围重要关键技术研究进展和未来趋势研究。

在全球地缘政治动荡、资本流动受阻以及技术范式转移的深刻背景下，生物技术行业正站在一条十字路口。ICON发布的这份报告题目为《2025年全球生物技术行业调查报告：不确定性如何塑造生物技术雄心》这份基于全球生物技术领导者、投资人和影响者深度研究的报告揭示了一个核心悖论：宏观环境的不可预测性达到了尽管外部的高度，行业内部对未来的信心却逆势上扬。这种“信心悖论”不仅加深了资本的流向，更在静默中推动了治疗领域的历史性轮替和全球创新版图的重构。

资本寒冬下的信心突围：从“广撒网”到“巨额下注”

在过去两年中，生物技术行业的融资环境经历了从狂热到理性的恐慌回调报告。数据显示，尽管面临严峻的外部挑战，高达92%的凯恩斯对实现下一个投资里程碑表示“有信心”。这种信心并非源于盲目乐观，而是基于一种适者生存的策略调整然而，信心的高涨却掩盖了资金端的残酷现实——2025年，计划寻求额外研发资金的企业比例从2023年的14%飙升至41%，翻了近三倍。这一数据的眼神震惊，诱发行业对资金的极度渴求，以及在现有资金困扰前的紧迫感。

资本的分配逻辑正在发生根本性变化。风险投资（VC）虽然仍是行业的重要驱动因素，资金来源呈现有所上升，但投资策略已从早期的“广撒网”转向了“巨额下注”。报告中的观点来自长度资本的一针见血地指出了这一趋势：大型基金倾向于为少数企业提供能够支撑其走完整研发周期的“巨额融资”（Mega）这种策略导致了严重的资源两极分化——头部企业获得了充裕的资金垫付，而大量中小型生物技术公司则陷入了流动性枯竭的困境。对于上方而言，传统的融资路径已不再通畅，生存的压力因此他们转向更为复杂的替代融资模式。

除了传统的股权融资和并购之外，报告详细剖析了专利权使用费融资（版税）特别是权益使用费融资，允许企业在不超额股权的前提下，通过出售未来产品的部分销售权益来换取前期资金，这在目前估值普遍承压的市场环境下，成为了许多企业的救星与此同时，美国国家卫生研究院（NIH）面临近40%预算削减的提议，为全球最大的生命科学基础研究资金池投下巨大的阴影。这一政策宏观的不确定性，进一步引发了资本部门配置的恐慌情绪，使得“确定性”成为当前市场最昂贵的商品。

治疗版图的静默变迁：神经科学的崛起与肿瘤学的退守

如果资本说层面的变化是显着性的，那么更为治疗领域的版图重构则必然且具有历史意义。报告揭示了令人震惊的转折点：神经科学（神经学）以44%的活跃度，首次超越了长期治疗霸主地位的肿瘤学（30%），成为全球生物技术企业研发中的头号热点。这一排名的分歧不仅数字化的左右，更进一步行业风险和技术突破方向的系统性转移。

然而，随着PD-1/PD-L1等热门靶点的极大内卷，以及细胞治疗和双电位领域的传染病，肿瘤药物开发的边际效应正在递减。报告引用的专家观点指出，若非拥有绝对的技术差异化优势，否则早期肿瘤项目的估值吸引力已大幅重启。在此背景下，神经科学领域在经历数年沉寂后，随着阿尔茨海默病、精神分裂症等重大疾病机制的突破，以及BMS收购Karuna、AbbVie收购Cerevel等百亿美元级医疗计划的刺激，重新点燃了行业的雄心。尽管神经系统药物开发面临着疫情显着、机制复杂等高风险，但其巨大的未满足临床需求和潜在的商业回报，正吸引资本和人才的大规模回流。

伴随着治疗领域的轮动，技术模态（Modalities）正在发生深刻的变革。细胞治疗（Cell） Therapy）以40%的活动跃升为最活跃的技术模态，而曾经的基石——小分子药物则高达28%。偶联偶联药物（ADC）和偶组治疗紧随其后。这一趋势表明，全球生物技术创新正从简单的化学结构修饰，向更复杂的生物工程和活体药物迈进。特别是ADC领域，尽管在2025年依然火热，但来自中国的竞技竞争和靶点扎堆现象，已让部分投资者开始了恍惚的困惑。

地缘博弈中的“双城记”：中国角色的按钮棱镜

在全球生物技术版中，中国不仅是一个巨大的市场，更已崛起为不可忽视的创新战略源地。报告将中国描述为一个正在巩固其“生物技术超级大国”地位的角色，在世界知识产权组织（WIPO）全球创新指数中的排名进入前十，2023年的临床试验数量已与美国持平。然而，对于这一崛起，全球视角聚焦于其“双城记”叙述。

对于风险投资机构和跨国药企来说，中国代表面临着巨大的机遇。在这里拥有庞大的初治疾病群体、高效的临床试验基础以及支持快速的创新资产（如ADC和双抗）。报告指出，许多西方制药集团正通过“许可引进”（License-in）的方式，积极从中国获取创新分子，以补充其研发布局。这种商业逻辑下的互利共赢，是全球化分工的自然队列。

然而，在西方政府及政策制定者的眼中，中国的生物技术崛起被视为一种战略挑战甚至是威胁。报告特别提及了美国国家新兴生物技术安全委员会（NSCEB）发布的报告，其中发出了震耳欲聋的警告：如果中国在生物技术领域率先实现类似“ChatGPT时刻”的突破，美国可能将永远无法追赶。这种将生物技术术被视为地缘政治博弈的焦点思维，正在培育全球监管和供应链格局。美国和欧盟各国防疫政策，试图通过加大公共资金去投入和简化监管流程，来“风险”并保持自身的对抗。对于跨国运营的生物技术企业而言，如何在商业利益与地缘政治红线之间通过合规操作和战略布局来维持平衡，已成为一个高牵涉的必修课。

创新生态的极限施压：人才服从论与AI的务实转向

在全部运营层面，报告揭示了否定行业发展的困境：药物开发的复杂性和人才关注。值得注意的是，尽管在宏观调查中，“获得人才”作为影响运营的因素有所下降，但在宏观环境影响因素中，“人才”的关注度却翻倍至47%。如此矛盾的数据背后，实际上反映了人才需求的结构性错配。

错配在区域间表现得严重明显：亚太地区（APAC）这样的人才追寻的担忧程度是欧美同行的近三倍。这主要源于亚太地区生物技术产业的爆发式增长与成熟人才储备之间的短缺。而在欧美，随着大规模判断和市场整合，基础供应人才相对短缺，但能够驾驭AI辅助药物发现、复杂临床试验设计等学科高端人才依然稀缺。

为了应对这一迫切复杂的药物开发流程——73%的关注者被头号运营风险——行业正加速向人工智能（AI）和数字化工具寻求支持。报告显示，76%的关注者预计人工智能将在未来两年内加速其研发进程。与前几年的过度炒作相比不同，2025年的生物技术行业对AI的态度概念更加务实。AI的应用场景已从虚无缥缈的验证，深入到药物靶点筛选、分子设计以及临床试验患者招募等具体阶段。报告中引用的Exscientia和Insilico医药等企业的成功案例，证明了AI设计的分子不仅能进入临床阶段，甚至已经发挥出积极的二期临床数据。这一切AI已不再是锦上添花的营销工具，而是正在成为提升研发效率、打破“反摩尔动力学”的关键效能。

综上所述，ICON的这份报告向我们展示了一个在不确定性中顽强生长的行业。面对资本的寒冬、地缘的裂痕以及技术的变革，全球生物技术企业正在通过重构投资逻辑、调整研发重心、拥抱数字化工具来穿越迷雾。这种在模糊中寻找确定性、在博弈中寻求突破的雄心，是推动人类健康事业不断前行的核心动力。

阅读报告全文，请访问21世纪关键技术的“未来知识库”

未来知识库是“21世纪关键技术”建立的在线知识库平台，收藏的资料范围包括人工智能、脑科学、互联网、超级智能，数智大脑、能源、军事、经济、人类风险等等领域的前沿进展与未来趋势。目前拥有超过8000篇重要资料。每周更新不少于100篇世界范围最新研究资料。欢迎扫描二维码或访问https://wx.zsxq.com/group/454854145828 进入。

截止到1月31日 ”未来知识库”精选的百部前沿科技趋势报告

（加入未来知识库，全部资料免费阅读和下载）