2025年度证券公司反洗钱监管处罚分析报告

2025年度证券公司反洗钱监管处罚分析报告

瓶子

一. 反洗钱监管处罚概述

根据公开信息统计，2025年度证券公司及其从业人员因违反反洗钱工作要求，收到行政处罚及行政监管措施共5单，相比2024年9单，处罚数量同比下降45%。2025年罚单均为双罚罚单，处罚总金额共计269.1万元人民币。

（1）从处罚机构看，人民银行地方分支机构出具反洗钱行政处罚罚单5单，相比2024年，2025年证监局、中国人民银行总行未针对反洗钱开具罚单。

（2）从处罚对象看，2025年度共有2家证券公司收到人民银行分行支行出具的反洗钱行政处罚，全部为“机构+人员”的双罚制，涉及3名个人，即公司高级管理人员2名、合规部门负责人1名。上述数据说明人民银行仍重点关注证券公司整体洗钱风险防范机制建设及高管反洗钱履职情况。

（3）从处罚原因看，涉及“未按规定履行客户身份识别义务”的3单、“未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告”的3单、“其他违反反洗钱管理规定”的2单。

二. 反洗钱监管处罚特点——严监管、零容忍

近年来中国人民银行对代表性的证券公司实现执法检查全覆盖，反洗钱监管处罚力度持续高压，结合近两年的反洗钱罚单，中国人民银行在不断落实“严监管、零容忍”的执法理念，近两年的反洗钱行政处罚全部为“机构+人员”双罚，反洗钱处罚对象向总部高管追溯，提升了证券公司对反洗钱工作的认识和重视，推动证券公司从顶层设计的角度加强反洗钱资源分配，破除反洗钱工作的机制性障碍。

同时，结合某机构连续两年被中国人民银行出具反洗钱行政处罚罚单的情况，可窥见中国人民银行也在同步关注整改的实质性落实情况，更释放出监管层“零容忍”执法的强烈信号。

三.反洗钱处罚重点与成因

2025年中国人民银行分行支行出具的5单反洗钱行政处罚主要涉及“未按规定履行客户身份识别义务”（3单，占比60%）、“未按规定报送可疑交易报告”（3单，占比60%）、“其他违反反洗钱管理规定”（2单，占比40%）。与往年基本类似，前二类违规事项一直是证券行业反洗钱受罚的重灾区。根据监管检查总结成因可能主要如下：

1）制度建设与人员职责划分

a.反洗钱制度未全面涵盖各部门应尽职责，或者职责划分不合理。

b.反洗钱制度规定的职责在实际工作中未充分落实到位。

2）系统建设

a.未完整覆盖客户尽职调查相关工作环节，难以为反洗钱工作人员提供有效帮助。

b.洗钱风险等级划分模型未有效计算，指标设计不合理。

c.可疑交易报文数据不规范或存在错误。

3）可疑交易监测与报告

a.可疑交易监测模型未覆盖所有业务。

b.未对可疑交易监测指标整体运行情况开展定期评估，或评估工作有效性不足。

c.可疑交易监测指标的运行逻辑存在缺陷，如存在应预警但未预警的异常交易等。

d.可疑交易甄别分析理由不充分。

e.未及时报送可疑交易、或存在应报未报的可疑交易。

f.未提交完整的交易流水，无法反映出系统预警模型和可疑交易报告分析中指出的可疑特征。

g.未将异常交易等其他监测系统预警情况与反洗钱可疑交易分析相结合。

四.工作建议

（1）从“形式合规”向“实质合规”转变：2025年前后中国反洗钱领域在法律和政策上呈现出全面升级和严密监管的态势，从立法到监管文件，都反复强调需从“形式合规”转向“实质合规”，证券公司需提升主动识别、监测、管控客户洗钱风险的意识与能力，加强对洗钱风险的识别评估，“基于风险”优化反洗钱资源配置，根据客户风险状况采取相应的尽职调查措施。

（2）需更加重视反洗钱内控建设：无论是新《反洗钱法》大幅提高罚款额度，还是监管动辄开具的巨额罚单，都在说明反洗钱执法禁入高强度常态化。同时，新规对高管尽责情况有更严格的要求，如果公司反洗钱管理不当，高管将承担更大的责任。所以，证券公司应加强反洗钱内控建设，完善制度规定，加强人员培训，加大内部处罚力度，以降低处罚发生的机率。