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【金工】市场情绪较高,基金抱团程度减弱 ——金融工程量化月报 20260203(祁嫣然/张威)

   日期:2026-02-04 07:50:59     来源:网络整理    作者:本站编辑    评论:0    
【金工】市场情绪较高,基金抱团程度减弱 ——金融工程量化月报 20260203(祁嫣然/张威)

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报告摘要

市场情绪追踪:
截至 2026 年 1 月 30 日,沪深 300 指数上涨家数占比指标最近一个月环比上月小幅下降,上涨家数占比指标高于 60%,市场情绪较高。从动量情绪指标走势来看,近一月快线慢线同步向上,快线处于慢线上方,预计在未来一段时间内将维持看多观点;从均线情绪指标来看,短期内沪深 300 指数处于情绪景气区间。 
基金分离度跟踪:
截至 2026 年 1 月 30 日,基金抱团分离度小幅上行,基金抱团程度有所减弱。最近一月抱团股和抱团基金超额收益均上行。
PB-ROE-50 策略跟踪:
2026 年 1 月,PB-ROE-50 策略在中证 800 和全市场股票池取得正超额收益。基于中证 500 股票池获得超额收益-0.44%。基于中证 800股票池获得超额收益 5.47%。基于全市场股票池获得超额收益 5.48%。
机构调研策略跟踪:
2026 年 1 月,私募调研跟踪策略获取正超额收益。公募调研选股策略相对中证 800 获取超额收益-0.82%,私募调研跟踪策略相对中证 800获取超额收益 6.52%。
负面清单:
截至 2026 年 1 月 30 日,宽松有息负债率排名前 30 的股票中,皇庭国际、指南针、中毅达、华映科技、棒杰股份、现代投资、春兴精工、宝馨科技、联创电子在传统口径下排名在 100 及以后。财务成本负担率较高的股票有朗进科技、德力股份、万讯自控、中文传媒、曲江文旅、海南瑞泽、中旗新材、厦门信达、长春燃气、汉商集团、*ST 阳光、金新农、潜能恒信、广弘控股、鑫铂股份、ST 易购,其指标数值均在 10 倍以上。
风险分析:报告结果均基于模型及历史数据,模型存在失效的风险,历史数据存
在不被重复验证的可能。
发布日期:2026-02-03

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