1
2
3
Tesla25年财报会:一个55岁疯子巅峰时期选择推倒重来特斯拉是一家颠覆性的公司，马斯克每一次All-IN都是舆论焦点，大多甚至成为行业趋势，just like: BEV、Powerwall、Space-X、Chip、X、xAI-Grok、Cybercab、Optimus ······在这次25年财报会上，没让人失望，55岁不知天命的马斯克，再次选择推倒重来。 停产旗舰车型 → 量产人形机器人 马斯克宣布，2026年Q2将停产Model S和Model X。停产后，加州弗里蒙特产线将被改造用于生产Optimus人形机器人（产能百万台，每台成本2万美元＜Model3）。 同时，Optimus技术将迎来重大迭代。（几个月后）Optimus将像带薪实习生一样，成为一个通用系统，可直接通过视觉、语音，甚至观看视频进行端到端学习。 从数据看，Model S/X停产可能与市场表现疲软有关。2025年，这2款车型全球销量小于5万台，远低于10万台产能。在中国市场，年销量不足2千辆。但可以管中窥豹马斯克决策逻辑： 稳定低风险可转化为一搏之机。前提是有稳定的明星产品。就好像李嘉诚说，永远要有一个天塌下来都赚钱的生意。 沉没成本不参与决策。即使他是旗舰，他有故事，他是开始。 马斯克直言，中国机器人公司目前是特斯拉在这个领域最大的竞争对手，但特斯拉人形机器人具备3个核心优势，是中国企业难以兼具的：分别是自研灵巧手、现实世界AI数据闭环、超大规模汽车制造经验。尤其是现实世界AI数据闭环，依托数百万台特斯拉车主实战数据，成为全球最大的真实世界视频数据集，形成不断自我强化的数据飞轮。 芯片：“能源-研发-生产”高度垂直整合 马斯克说，全球所有芯片供应商产能都无法满足特斯拉未来需求，特斯拉计划自建芯片工厂Terafab（2纳米制程），工厂将完成逻辑芯片，内存芯片和封装技术的同地化生产。并计划自产100吉瓦的太阳能电池，为这座工厂供电。目前，Terafab规划月产能为10万片晶圆，最终目标为每月100万片（台积电24年月均晶圆产能为142万片）。 特斯拉全新AI5是一款性能强大的产品。芯片推理能力是上一代AI4的40倍，功耗仅为英伟达最新芯片1/3，成本仅其1/10。这意味着特斯拉可以用极低的能耗，让机器人连续工作数小时而不发热，让cybercab跑一整天也不用担心电量被算力耗光。 马斯克还提出chipwall的概念。预言未来3-4年，芯片和内存将成为全球AI发展最大瓶颈。为了不被任何人卡脖子，特斯拉必须实现芯片100%自研自产。 Cybercab：即将量产 马斯克说，特斯拉自动驾驶无人出租车Cybercab将于今年4月量产，目前原型车已在美国阿拉斯加展开冬测。后续，Cybercab产量将远超特斯拉其他所有车型总和。 根据特斯拉研究，由于市场90%行驶里程都是1-2人乘坐，Cybercab定位为双座无人驾驶车型，整车不设方向盘、踏板等人工操控装置。 马斯克在财报会上算了一笔账单，Cybercab运营成本目标是0.2美元/英里（0.90元/公里），美国私家车平均成本是0.8美元/英里，Uber是2-4美元/英里，一旦成本降到这个地步，买车将变得毫无意义。 接下来，马斯克谈到，特斯拉不只是卖车给你，当你开着特斯拉上班，到达公司后，你可以在APP上点一下，你的车就会自动开出去接单。今年2月14日后，FSD将全面转为订阅制（99美金/月）。 特斯拉已经在奥斯汀实现100%无安全员、无跟随车的付费Robotaxi服务。湾区和奥斯汀目前无人车队已超过500辆。马斯克预计2026年底，全美将有1/4到1/2的地区批准这种无监督模式。 自动驾驶技术谁家强，商业化时代正式比高低。
写在最后。 还记得向世界宣布Model 3的那一刻，几乎所有人都断言马斯克疯了，可时间给出了最有力的答案。特斯拉超1.62万亿美元市值，遍布各地的Model车型，无声宣告着那些曾经的狂想，都一步步变成了现实。我们甚至期许，能在有生之年亲眼见证火星殖民。 用前沿技术打破边界，为这个世界点燃了些许希望。 你或许未必全然赞同他的每一个想法，但不得不承认，马斯克是真金白银投入了，在如今这个时代，这份对未来的赤诚与果敢，本就足够让人敬佩。 喜不喜欢，从来都不是评判的唯一标准。这样敢想敢做、用行动定义未来的人，难道不值得我们真诚地点一个赞吗？
