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书接上回。
在上篇文章中，我对净利差进行了展开，谈了谈我对净利差的理解，以及招行2015~2024年的净利差演变。
这篇文章将介绍我对净利息收益率这个概念的理解、招行2015~2024年净利息收益率的变迁以及它与净利差的关系。
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十六、净利息收益率
（一）我对净利息收益率的理解
相较于净利差，净利息收益率这个概念应该更好理解一些，因为它不是两个率的差额，而是两个金额相除得出来的结果，即：净利息收入/总生息资产平均余额。
净利息收入就是构成合并利润表营业收入的科目之一，而总生息资产平均余额就是贷出去的钱。
以招行2024年财报数据为例，净利息收入为2113亿，总计息资产平均余额为106861亿，两者相除得到1.98%，就是招行的净利息收益率。
那么这个指标又意味着什么呢？我想，它意味着招行基于生息资产的净回报率，有点类似于投资回报率。换句话说，它衡量的是银行基于生息资产取得净收益的能力，这个数据越高，代表银行存贷业务的赚钱能力越强。
还是以我上篇文章的例子，你自己是一家纳米银行，你吸收了1000万的存款，存款利息是1.64%，那么你的利息支出就是16.4万；而你按照3.50%的利率把这1000万贷出去了，那么利息收入就是35万。此时，你的净利息收入就是18.6万（35万-16.4万）。
这贷出去的1000万实际上就是你的资产，而18.6万就是你基于这1000万资产取得的净收益，所以你的净利息收益率就是18.6/1000=1.86%。
（二）招行2015~2024年净利息收益率演变
整体上也是呈现出波动下降的趋势，从2015年的2.77%下降到2017年的2.43%之后，又回升到了2019年的2.59%。
2020年：下降0.1个百分点，至2.49%；
2021年：下降0.01个百分点，至2.48%；
2022年：下降0.08个百分点，至2.40%；
2023年：下降0.25个百分点，至2.15%；
2024年：下降0.17个百分点，至1.98%，也跌破2%了。
（三）净利差与净利息收益率的关系
细心的读者可能注意到了，招行的净利差与净利息收益率非常接近，同时净利息收益率始终比净利差高那么一丢丢，这是为什么呢？
其实从两者的公式就能看出端倪。净利差的公式如下：
净利差 = 生息资产平均收益率 - 计息负债平均成本率
我们把构成生息资产平均收益率、计息负债平均成本率的要素再放进去，就得到：
净利差 = 利息收入/总计息资产平均余额 - 利息支出/总计息负债平均余额
如果，我是说如果啊，总计息资产平均余额刚好等于总计负债平均余额，于是上面的公式就变成了：
净利差 = （利息收入 - 利息支出）/总计息资产平均余额
而利息收入 - 利息支出 = 净利息收入，所以上面的公式又变成了：
净利差 = 净利息收入/总计息资产平均余额
看着是不是有点眼熟？因为这就是净利息收益率的公式啊！
也就是说，当总计息资产平均余额=总计负债平均余额时，净利差=净利息收益率。
这是两者的关联。知道了这个关联之后，净利息收益率比净利差高一丢丢的原因也就呼之欲出了：
因为总计息资产平均余额＞总计息负债平均余额，所以净利息收益率＞净利差。
为什么呢？
因为净利差 = 利息收入/总计息资产平均余额 - 利息支出/总计息负债平均余额，
当两个分母相等时，其实净利差就是净利息收益率。而当被减数的分母更大时，被减数整体就更小，所以净利差就更小。这其实就是一个数学关系。
如果还没有明白，那我再举个例子：
下方截图中，两个案例的基础数据只有贷款余额不同，其他都是相同的。案例一中，贷款余额=存款余额，因此净利息收益率=净利差；案例二中，贷款余额>存款余额，因此净利息收益率＞净利差。
也就是说，银行的总计息资产平均余额和总计息负债平均余额孰大孰小，就决定了净利息收益率与净利差孰大孰小。总计息资产平均余额＞总计息负债平均余额，那么净利息收益率＞净利差，反之则反。
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