CME数据2026年3月不降息概12.7%，降息25bp概率87.3%。
特朗普总统提名美联储前理事凯文·沃什接替杰罗姆·鲍威尔担任美联储主席，此举被视为对美联储进行“政权更迭”的举措。沃什以其对通胀的鹰派立场和对现任美联储依赖过时数据的批评而闻名，他承诺缩减资产负债表，并认为人工智能驱动的生产力提升将有助于维持低通胀。尽管特朗普指出沃什在面试中并未明确承诺降息，但他表示相信沃什最终会希望降低利率。这一提名引发了市场剧烈波动，也造成了投资者认知上的冲突，因为沃什现在必须在自己一贯偏好高利率与一位经常向美联储施压要求其放松货币政策的总统之间寻求平衡。
周五，美联储提名人选的消息震惊了大宗商品市场，白银价格暴跌31%，黄金价格下跌11%，创下自1980年以来单日最大跌幅。消息公布后，美元飙升，而美国主要股指则普遍下跌，纳斯达克指数下跌0.9%，道琼斯指数和标普500指数均下跌0.4%。除了美联储提名人选之外，企业财报也凸显了政府贸易和能源政策带来的日益增长的压力。卡特彼勒公司预计，由于新税费，其成本将增加26亿美元；通用电气旗下的Vernova公司报告称，由于政府下令其在马萨诸塞州的一个海上项目停工，其风电部门亏损2.25亿美元。
此外，随着全国范围内爆发反对政府驱逐移民行动的抗议活动，国内紧张局势也进一步升级。明尼阿波利斯和缅因州发生的移民及海关执法局（ICE）突袭行动，以及边境巡逻队特工枪杀重症监护室护士亚历克斯·普雷蒂的事件，引发了广泛关注。尽管白宫推翻了之前的决定，对普雷蒂之死展开了民权调查，但司法部内部却面临动荡，据报道，许多员工因不满新领导层的关注重点而辞职。与此同时，联邦调查局（FBI）突袭佐治亚州富尔顿县的选举记录，导致该州官员警告称，有人试图破坏公众对即将到来的2026年和2028年选举的信心。
在国际方面，加拿大正大力推动增加对印度的液化天然气出口，能源部长蒂姆·霍奇森预计，到本十年末，出口能力将增至5000万吨。另一方面，哥伦比亚央行出人意料地大幅提高利率至10.25%，以应对创纪录的最低工资上涨带来的通胀压力。在这一全球动态中，美国司法部公布了更多与杰弗里·爱泼斯坦有关的文件，揭露了这位已故性犯罪者过去曾试图从阿波罗全球管理公司的马克·罗文手中购买私人飞机。
2月伊始，金融市场便陷入动荡，投资者正消化企业和宏观经济领域一系列剧烈的变化。美国股市指数在周五纳斯达克综合指数领跌，下跌1%后，预示着本月开局走低。贵金属的大幅抛售以及备受瞩目的美联储主席提名人选凯文·沃什(Kevin Warsh)引发了市场剧烈波动。特朗普总统对沃什的提名立即引发了“贬值交易”的平仓，美元走强，黄金单日暴跌9%，白银更是暴跌超过28%。沃什的过往政策表明他倾向于鹰派立场，希望缩减央行资产负债表，尽管降息的政治压力依然巨大，但此次提名也引发了关于未来货币政策走向的辩论。
在企业界，关注点已大幅转向人工智能这一“单一宏观投资”。尽管Meta上周投入巨资，股价仍上涨近9%，而微软股价则下跌超过7%，原因是投资者质疑其大规模人工智能投资能否立即带来回报。本周，随着Alphabet和亚马逊即将发布财报，市场压力进一步加剧，投资者正密切关注其破纪录的资本支出是否会带来回报递减的迹象。在科技股云集的本周，Alphabet旗下的自动驾驶部门Waymo据称正寻求以1100亿美元的估值融资160亿美元，而甲骨文计划筹集500亿美元以扩展其云基础设施。与此同时，能源板块展现出韧性；尽管埃克森美孚和雪佛龙发布了年度业绩，但分析师指出，能源和材料板块意外成为1月份的亮点，而更热门的科技板块则面临审查。
劳动力市场和政府稳定性也是本周关注的焦点。经济学家们正密切关注周五即将发布的就业报告可能带来的冲击，一些策略师预测，由于采用了旨在减少就业增长高估的新模型，就业数据可能会出现大幅下滑。这些数据发布之际，正值联邦政府因国土安全部拨款问题陷入僵局而部分停摆。尽管众议院领导层表示有信心在周二前达成解决方案，但此次停摆可能会推迟官方经济数据的发布。在加密货币市场，比特币也跟随“数字黄金”的抛售潮，跌至10个月低点，低于75,000美元，原因是交易员对沃什领导下的美联储可能收紧货币政策的预期做出了反应。
