在经济复苏与技术革新的浪潮下，持牌消金公司正站在转型的关键节点。
最近几年消金行业规模震荡收缩，特别是经过2025年助贷新规、消金20%和小贷12%的定价指引、信托和AMC的助贷指导后，政策时有变动，洗牌仍在继续，合规标尺必然会划清消金展业边界和尺度。边界之内，资金侧的共识也将成为行业发展趋势的重要坐标。
2026年消金公司的发展前景可概括为：持续扩大内需鼓励消费的利好政策，监管与盈利双重承压，行业加速分化，整体从“野蛮生长”迈入“高质量发展”的新阶段。
一、2026年的行业首要任务：合规与风控筑牢底线。相较之前规模而言，当下消金公司首要考量的便是信贷业务的合规性。
二、头部与中小型消金公司的分化正在加剧。头部机构凭借股东支持与自营能力，资本补充压力可控，但中小机构或面临“处置损失扩大-资本不足-业务收缩-利润下滑-资本积累能力下降-进一步逼近红线”的恶性循环。
据传，多家消金机构的资本充足率已经贴近监管红线，杠杆几乎被拉满，这也致使消金公司倾向选择更稳妥的路径。
三、平衡风险出清与价值回收是未来关键。2025年消金公司不良贷款转让项目全年挂牌转让规模突破1210.1亿元，不良资产转让已从阶段性行为转向常态化的风险处置路径。
未来，消金公司需更加注重贷前的精准甄别而非仅仅依赖贷后管理。消费金融不是越下沉越好，需要充分借助金融科技手段，对消费者需求进行针对性分析，提高消费者需求匹配的精准度，提升信贷审批的科学性和准确性。
图文｜消金信科整理
