议息和财报后,方向逐渐明晰本周黄金大戏连连。 周一，先是纽约FED与日本进行汇率检查的动作，引起美日联合干预汇率的猜想，导致日元出现自去年八月以来的最大升值。叠加上一周高市早苗为迎合大选推出的削减消费税的言论及特朗普军事打击伊朗的言论，避险情绪高涨，黄金破纪录突破5000美元。 周四，美联储议息会议维持利率不变。主席Powell发表讲话，表示对当前经济数据和利率感到满意。同时表示，未来通缩的压力来自于特朗普不确定的关税政策和AI技术造成的失业。黄金放量巨震。 周五，特朗普提名偏鹰派的沃什任美联储主席。黄金放量暴跌9个点至4907美元。 本轮AI投资，几家欢喜几家愁？ 众所周知，去年每次出现科技巨头投资AI基础设施的新闻，都会引起投资者的兴奋和对相关个股的追逐。科技巨头的市值也被推升到前所未有的高度。截至去年12月底，七巨头市值已占美股总市值的31%，纳斯达克100的65%。今年，市场已经开始担忧市值过于集中的风险，同时也担心在AI基础设施投入大量烧钱会造成相关公司自由现金流紧张的问题。这种担心在本周财报过后显著增强，投资者纷纷规避相关个股：microsoft在报告中显示在AI投入巨资，云服务收入下降，股价暴跌近10个点；ASML虽然订单收入历史新高，但是投资者选择用脚投票。 现实的情况是：科技公司在AI的投入，带来了生产效率的提升，也给社会带来失业的风险。Amazon本月宣布全球裁掉16000个工作岗位就是例子。政策制定者和市场资金已经在思考如何避免AI大潮对普通劳动者的冲击以维持健康的经济活动。 综上所述，基本可以判断，金属和AI的降息交易将告一段落。周五美股非耐用消费、食品饮料、零售等板块霸占涨幅榜前七。周四A股多个消费ETF放量。市场或许已经开始关注传统消费板块的估值提升。 全文完 免责声明：本文仅为个人观察心得，不构成投资建议，投资需谨慎。 如果觉得写得不错或有不同意见，请关注并在评论区留言！
