【金工】市场交易情绪回落——金融工程市场跟踪周报20260131(祁嫣然/张威)
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本周（2026.01.26-2026.01.30，下同）A股整体窄幅震荡，大盘宽基指数周度小幅收涨，中小盘宽基指数收跌。主要宽基指数量能指标先升后降，截至周五（2026.01.30，下同）主要宽基指数量能择时指标均转为谨慎信号。资金面方面，本周股票型ETF资金延续净流出。本周黄金价格剧烈波动，“A”顶回落走势或引发资源品板块短期持续调整，权益市场的情绪亦可能伴随交易资金的收紧而回落。A股市场短线或延续震荡调整表现。配置主线方面，中长期持续看好“红利+科技”主线；短线低估值、红利方向或有防御性交易机会。本周市场各指数涨跌不一，上证综指下跌0.44%，上证50上涨1.13%，沪深300上涨0.08%，中证500下跌2.56%，中证1000下跌2.55%，创业板指下跌0.09%，北证50指数下跌3.59%。截至2026年1月30日，宽基指数来看，中证500、中证1000、创业板指处于估值分位数“适中”等级，上证指数、上证50、沪深300处于估值分位数“危险”等级。中信一级行业分类来看，食品饮料、非银行金融处于估值分位数“安全”等级。截面波动率来看，沪深300、中证500、中证1000指数成分股横截面波动率环比前一周上升，短期Alpha环境好转。时间序列上来看，最近一周沪深300指数成分股时间序列波动率环比前一周上升，Alpha环境好转；中证500中证指数成分股时间序列波动率环比前一周无变化，Alpha环境保持不变；1000指数成分股时间序列波动率环比前一周下降，Alpha环境恶化。机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为精智达（170家）、江苏银行（135家）、航天宏图（101家）、南京银行（76家）和科达制造（74家）。本周港股通交易区间为2026年1月26日-2026年1月30日，南向资金净流入27.08亿港元，其中沪市港股通净流出19.21亿港元，深市港股通净流入46.29亿港元。 股票型ETF本周收益中位数为-1.02%，资金净流出3188.82亿元。跨境ETF本周收益中位数为0.86%，资金净流入7.84亿元。港股ETF本周收益中位数为-1.15%，资金净流入8.59亿元。商品型ETF本周收益中位数为4.56%，资金净流入242.97亿元。风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。
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