2026年政策重点（吃饭行情）
一、**政策总基调：稳中求进、提质增效**
1. **宏观政策协同**
- **财政政策**：延续“更加积极”导向，保持必要赤字规模，优化支出结构，新增专项债、超长期特别国债规模或扩大（2025年赤字率3.8%，2026年中央预算内投资或超7300亿元）。
- **货币政策**：维持“适度宽松”，强调降准降息等工具灵活运用，首次将“物价合理回升”纳入重点目标，对抗通缩压力。
- **政策集成**：首次提出“存量与增量政策集成效应”，打破部门壁垒，强化逆周期与跨周期调节。
2. **风险防控底线**
严控新增地方政府隐性债务，多措并举化解融资平台债务风险，中小金融机构“减量提质”。
二、八大重点任务部署
（一）**内需主导：建设强大国内市场**（首位任务）
- **消费升级**：
- 实施“提振消费专项行动”，扩大服务消费（赛事经济、银发经济、“人工智能+消费”）。
- 清理消费限制措施，延续以旧换新政策（2025年带动销售2.5万亿元）。
- **投资扩容**：
- 增加中央预算内投资，靠前实施“十五五”重大项目（如基建更新、新能源）。
- 激发民间投资，优化专项债使用。
（二）**创新驱动：培育新质生产力**
- **科技攻坚**：建设京津冀、长三角、粤港澳三大国际科创中心，强化企业创新主体地位。
- **产业升级**：
- 实施“人工智能+”行动，完善低空经济生态。
- 推进重点产业链高质量发展（如新能源、生物制造）。
- **金融支持**：首次纳入“创新科技金融服务”，形成“技术-产业-资本”闭环。
（三）**关键领域改革**
- **全国统一大市场**：制定建设条例，整治“内卷式”竞争。
- **民营经济**：完善《民营经济促进法》配套政策。
- **对外开放**：深化外商投资体制机制改革，推动多领域国际合作。
（四）**绿色转型与民生保障**
- **双碳引领**：
- 加强碳排放权交易市场建设（2025年累计成交额540亿元）。
- 推动重点行业节能降碳。
- **民生实事**：
- 实施城乡居民增收计划，提高基础养老金。
- 稳就业扩容，加强保障性住房供给（收购存量房转保障房）。
三、**政策亮点与增量举措**
- **消费新场景**：加快出台“首发经济、赛事经济、人工智能+消费”等增量政策。
- 投资新空间：未来5年传统产业升级（10万亿市场）、新兴产业（数万亿规模）、未来产业（量子、核聚变）。
- 风险化解机制：金融支持地方债重组，严防“虚假化债”。
> ⚡️ **政策深意**：以“内需创新”双轮驱动应对“供强需弱”矛盾，通过科技赋能与制度突破重塑增长动能，兼顾安全底线与民生温度。
**动态更新**：多部委已制定2026任务清单（如发改委消费新政、财政部化债方案），增量政策将梯次出台。
业绩增长：上市公司陆续发布2025年业绩预报，多家实现爆发式增长
截至2026年1月底，A股已有超2300家公司披露2025年业绩预告，其中约900家业绩预喜，60余家企业净利润增幅超500%，部分企业甚至实现超10倍增长。爆发式增长的核心逻辑，> **技术升级**（AI+新能源+国产替代）+ **全球化布局**（高端制造出海）+ **产业政策**（绿色转型、新质生产力）构成增长主脉络，而周期复苏与经营优化则提供阶段性弹性。大家需穿透财务数据，甄别增长可持续性与技术护城河深度。
机器人：北京人形机器人创新中心中试验证平台正式启动
北京人形机器人创新中心中试验证平台（以下简称“中试平台”）于2025年建成投产，2026年1月29日正式启动并下线第1000台定制样机。该平台通过**政策赋能 + 技术中台 + 生态协同**三重引擎，解决了人形机器人产业化的核心瓶颈，成为推动技术变现为商业价值的“转换器”。随着2026年导览场景批量商用落地与成本持续下探，平台服务的企业及关联产业链（如核心零部件、AI芯片）将迎来确定性增长机会。
油服：美“正考虑对伊朗发动新的重大打击”
美伊紧张局势升级下油服板块的上涨逻辑，本质上是地缘风险溢价传导、行业基本面修复与资金配置转移的三重共振：三重驱动下的结构性机会**
> **短期看地缘情绪，中期看资本开支，长期看技术出海**：
> - ⚡️ 地缘冲突通过**油价溢价→油企盈利改善→勘探开发投入增加**传导链惠及油服板块；
> - ⚡️ 国内外油气巨头的**资本开支刚性增长**提供业绩托底；
> - ⚡️ **技术输出+政策开放**助力龙头公司打开长期成长空间。
> **配置建议**：聚焦切入国际供应链（如北美、中东）、具备高壁垒技术及政府合作项目的油服龙头，规避纯题材标的。
高潮期（涨停大于20家）
