——未来产业从概念层面提升到了国家战略层面
投资大师芒格说：天下最好的工作就是研究股票投资。天下最大的机会就是最优秀的人和企业在一起合作；天下最美的事就是拥有最优秀企业的股票，并且能够在合理的价格不断地买入；天下最让人受益的事情，就是传播价值投资的理念，传播和最优秀的人和企业紧密相连的认知理念！
01 AI开启第六轮康波周期
◆当下全球范围内的科技浪潮已经给出明确信号：A股突破4000点，算力、大模型、内存条等AI相关板块领涨，热度甚至蔓延到上游原材料领域；美国推出“创世纪计划”，加码AI基建财政补贴，同时在全球抢占AI所需的关键矿产资源。
◆“人生发财靠康波”从来不是宿命论，而是在提醒我们：个人努力固然重要，但选对周期方向更关键。AI不是单一行业的机会，而是像当年的蒸汽机、电力、互联网一样，正在重塑全球生产方式和经济结构。
◆结合康波周期的规律，当前阶段的核心策略有两点：一是提升认知，紧跟AI等新技术趋势，积累与新周期匹配的能力，比如学习数字化技能、了解AI相关产业逻辑；二是理性布局，避免盲目跟风追高，可重点关注AI产业链上游的核心资源、中游的技术研发、下游的场景应用等领域的结构性机会。
◆基于康波周期的核心逻辑——全球经济运行存在50-60年的长波周期，任何资产价格波动都逃不开周期的约束。康波周期核心是：全球经济会以50-60年为一个周期循环往复，每个周期分为繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段，本质是技术创新驱动的生产力迭代周期。从蒸汽机革命到电气化时代，从汽车石油浪潮到信息技术革命，每一轮康波都是由一项颠覆性技术推动，最终重塑整个社会的生产方式。
02 关于“国产替代”的公司看国产替代率、合同负债和大客户
◆“国产替代”公司的财报和公告，北向资金1月净流入200亿，但真正拿走大头的是长电科技和华虹公司等。
◆工信部刚开完的2026年工作会材料，里面白纸黑字写的是“集成电路、新材料、商业航天”三大支柱。配套基金500亿起步，但钱只投向有真实订单、有客户签字、有设备落地的地方。
◆北方华创的14nm刻蚀机，良率95%，去年被中芯国际下了35%的采购份额。安集科技的7nm抛光液，台积电认证通过后直接量产，国产替代率从30%跳到60%。
◆关于“国产替代”的公司看国产替代率有没有过50%、合同负债是不是比营收涨得猛、大客户是不是签了“不可换供应商”条款、PEG有没有低于0.9。这四个数，每一条都能在年报、公告、行业协会白皮书里找到原始出处。
◆北方华创，替代率52%，合同负债涨了127%，中芯国际采购占35%，PEG算出来是0.7。中际旭创更狠，800G光模块国内替代率85%，合同负债+98%，英伟达订单占41%，PEG才0.6。先导智能更绝，全球就它一家能做全固态电池整线设备，宁德时代订单占38%，合同里还写着“技术代际差保护”。北方华创2025年报第27页写着合同负债金额；中际旭创的英文公告里注明了英伟达订单锁定2026年产能。
◆本轮牛市涨的是科技，科技主要看中芯国际厂房里那台正在刻蚀晶圆的设备，是微软数据中心里插着的那根800G光模块，是宁德时代车间里正在组装固态电池的整条流水线等，是订单编号、验收单号、采购占比、合同条款，而不是故事。
03 投聚焦未来产业发展是未来几年国家发展的核心方向
◆培育未来产业，对抢占科技和产业制高点，发展新质生产力，建设现代化产业体系，提高人民生活品质都有重要意义。投资逻辑：从国家战略竞争到经济发展动力，再到产业结构升级，最后落到老百姓的生活质量上，这是一整套逻辑。
◆未来产业的特点是前瞻性、战略性、颠覆性。对“前瞻性”的理解，现在这些产业还没完全成熟，但未来有巨大潜力的领域。比如现在的量子科技、脑机接口、合成生物学等。这些产业关系到国家长远发展的核心产业，能带动整个产业链升级，颠覆性就更关键了，意味着这些产业可能会彻底改变现有的产业格局，就像当年互联网颠覆传统行业一样，未来产业可能会创造出我们现在都想象不到的新行业新需求。
◆未来产业发展原则是立足客观条件，发挥比较优势，坚持稳中求进，梯度培育。在给各地发展未来产业定调子，避免一哄而上，立足客观条件，就是说不能脱离实际。比如有的地方基础科研实力强，就可以重点搞技术研发，有的地方制造业基础好就可以重点搞产业落地，发挥比较优势，就是要差异化发展，不能所有地方都盯着同一个赛道，最后造成重复建设，稳中求进，梯度培育，就是说要一步一步来，先培育一批有基础的产业，再逐步扩大范围，不能急于求成。
◆未来产业要实行差异化发展，要因地制宜，错位发展，要避免同质化竞争。如果全国所有省份都去搞人工智能，量子科技肯定会造成资源浪费。比如长三角地区科研实力强，产业链完善，可以重点搞高端研发和产业集群，中西部地区可能在某些特色领域有优势，比如新能源生物医药的某些细分领域就可以聚焦这些方向。错位发展就是要找到自己的长板在细分领域做到领先，而不是什么都想做。
◆推动未来产业同新兴产业传统产业相得益彰。未来产业不是孤立发展的，它要和现有的产业体系融合，新兴产业，比如新能源人工智能其实已经在快速发展了，未来产业可以和这些产业结合，比如用人工智能技术赋能未来的脑机接口，用新能源技术支撑未来的星际探测和传统产业的结合就更关键了。很多传统产业现在面临转型升级的压力，未来产业的技术可以帮助传统产业提质增效，比如用合成生物学改造传统的化工农业，用数字孪生技术提升制造业的生产效率。
◆产业出题，科技答题，抓住了科技和产业结合的核心。过去可能更多是先有技术突破，再去寻找应用场景，但产业出题，科技答题就是反过来从产业发展的实际需求出发，确定科研方向。比如现在工业制造需要更高效的传感器，科研就聚焦在这个方向去突破，医疗领域需要更精准的诊断技术，科研就围绕这个需求去攻关，这样就能避免科研和产业脱节，让科技成果能更快转化为生产力。
◆企业在未来产业发展中发挥企业主体作用，需要培育更多科技领军企业。企业是创新的主体，这一点已经达成共识了。未来产业的发展离不开企业的参与，尤其是科技领军企业，他们有足够的资金人才和技术储备能扛得住长期研发的风险。比如现在的华为、比亚迪这些企业，其实已经在很多未来产业领域布局了，同时还要培育更多的专精特新中小企业，这些企业在细分领域有独特的技术优势，能填补产业链的空白。
◆完善政策支持，发展科技金融。政策支持方面可能会包括税收优惠、财政补贴、土地支持这些常规手段，但更重要的是要建立适合未来产业发展的政策体系。比如未来产业很多领域还没有明确的行业标准，就需要政府牵头制定很多技术突破，需要跨部门跨领域的合作，就需要政府搭建协同创新平台。科技金融方面就是要解决企业研发融资难的问题，比如设立专门的未来产业投资基金，鼓励风险投资机构加大对未来产业的投入，推出适合科技企业的金融产品。
◆要健全治理体系，统筹发展和安全。未来产业很多领域涉及到新技术新应用，比如人工智能的伦理问题，基因编辑的安全问题，数据安全问题，这些都是以前没有遇到过的，如果治理跟不上，就可能会出现一些风险隐患，所以要建立健全治理体系，在鼓励创新的同时也要守住安全底线。比如人工智能的发展既要鼓励技术突破，也要制定伦理规范，防止技术被滥用。基因编辑技术的应用要严格监管，确保符合伦理和安全标准。
◆发展未来产业需要深化国际合作。未来产业是全球性的，很多技术突破需要全球的科研人员共同参与，比如量子科技、深空探测这些领域，单靠一个国家很难取得重大突破。所以即使现在国际科技竞争很激烈，我们也要坚持开放合作，积极参与全球科技治理和其他国家共享创新成果。当然合作也要有底线，核心技术还是要靠自己突破，不能依赖别人。
◆十五五时期未来产业的主攻方向：量子信息、脑机接口、合成生物学、深空探测、深海开发、新型能源体系，这些应该都是重点方向。科学论证技术路线，就是说不能盲目跟风，要对每个领域的技术成熟度、市场需求、产业化难度进行充分论证，选择最适合我们国情的技术路线来发展。
◆普通企业和创业者来说有哪些机遇。首先政策的明确支持会让更多资源向未来产业倾斜，企业和创业者更容易获得资金人才和政策支持。其次未来产业的发展会创造很多新的市场需求，比如未来的智能医疗、智慧交通、绿色能源这些领域都会有大量的创业机会，当然挑战也不小，未来产业的研发投入大、周期长，风险高，需要企业有足够的耐心和实力。
◆未来产业的发展会给我们的生活带来哪些变化。变化是方方面面的，比如医疗领域，未来可能会有更精准的基因治疗，更智能的诊断设备，很独罩在治不了的病可能会被攻克。交通领域自动驾驶，低空飞行可能会普及，我们的出行会更方便。能源领域新型储能技术的突破会让新能源的使用更稳定，我们的生活会更环保，甚至在农业领域合成生物学的应用，可能会让我们用更少的土地生产更多的粮食，解决粮食安全问题。
◆把未来产业从概念层面提升到了国家战略层面，明确了未来产业发展的原则方向和重点任务，为各地各部门发展未来产业提供了行动指南。这意味着未来产业的发展即将进入快车道，我们会看到更多的政策出台，更多的资金投入，更多的企业参与，未来产业会逐渐从实验室走向市场，真正成为推动经济发展的新动力。
04 股票投资是世界上最好的工作，没有之一。
◆极致的公平：认知是唯一的硬通。在大多数人的眼中，炒股是风险、波动的代名词。但在真正理解交易逻辑的人看来，这不仅仅是一份职业，它更是一场通往财务与精神双重自由的终极通途。
◆彻底的自由：时间与空间的解脱。股市是世界上唯一一个“认知即财富”的场所。在这里，你的每一分盈利，本质上都是你对世界运行规律、行业趋势以及人性博弈的深度理解。
◆复利的力量：人类第八大奇迹。大多数工作是线性增长的，甚至随年龄增长而贬值。而炒股是一门“越老越香”的技艺。随着经验的积累，你的胜率和抗风险能力会呈指数级增长。通过复利效应，资本会不知疲倦地为你打工。正如巴菲特所说：“如果你没找到一个当你睡觉时还能挣钱的方法，你将一直工作到死。”
◆最深刻的修行：洞察人性，克制自我。炒股到最后，比的不是技术指标，而是心态与纪律。每一次交易都是一次深度自省。你会学会在贪婪时恐惧，在恐惧时贪婪。这种在高压环境下保持冷静、在波动中坚守原则的修炼，会让你变成一个更强大、更通透的人。
◆投资核心原则：买公司而非炒股。
买股票=买公司：把自己当长期所有者，不盯着股价波动；就算交易所关闭5年，也愿意持有才值得买 。好生意的标准：简单易懂、有护城河（品牌、低成本、技术壁垒等）、能持续赚钱；如可口可乐、箭牌，产品简单但壁垒难破。
宁贵优，不便宜庸：以合理价买优秀公司，远胜便宜买平庸公司；平庸公司的收益常是一次性的，优秀公司能持续创造价值。
05提高认知的途径
●没有别的工作能像投资和审计工作这样，在最没资本的年纪，能接触到各个阶层的人，而且大多数人都是客客气气的，同时还能了解到各行各业的运作模式，从内到外的打开眼界，能提高自己的认知！
