文｜深度化工观察
3.己二胺市场
3.1 全球与中国市场概况
当前全球市场己二胺消费量约260万-280万吨/年，其中中国大陆消费量约约130万-150万吨/年，消费占比约50%。全球己二胺市场正经历着从寡头垄断向充分竞争格局的剧烈演变。长期以来，全球市场的话语权掌握在拥有己二腈核心技术的少数跨国企业手中。然而，随着中国企业成功攻克丁二烯直接氢氰化法等关键技术，中国已迅速成长为全球最大的己二胺生产国与消费国。市场供需关系发生了根本性逆转，从过去的严重依赖进口转向自给自足，并逐步具备了向全球市场输出产能的能力。这种转变不仅打破了国际巨头的垄断溢价，也使得己二胺的市场价格逐渐回归理性，逼近成本线。
3.2 全球与中国产能分布
2020年之前，全球己二胺产能长期维持在200万-250万吨左右，中国己二胺产能仅约为40-50万吨（主要依赖进口己二腈）。当前，全球己二胺产能约480万-500万吨/年，其中中国大陆的产能占比已超过全球产能的60%，随着天辰齐翔、英威达（上海）、华峰集团、神马股份及万华化学等装置的全面投产，产能突破300万吨大关。产能分布呈现出明显的区域集中性，中国的新增产能主要集中在山东、宁夏及福建等化工产业集群地。
从企业格局来看，市场已形成国际巨头与中国新锐并存的局面。英威达、奥升德等老牌巨头依然保持着强大的技术底蕴和全球供应链优势，但中国的天辰齐翔、万华化学、华峰集团等企业凭借全产业链布局和本土化成本优势，正在快速抢占市场份额。特别是具备“丁二烯/丙烯腈-己二腈-己二胺”一体化装置的中国企业，在产能利用率和成本控制上展现出强大的竞争力。
3.3 结构性矛盾与价格逻辑
中国己二胺市场正面临典型的结构性矛盾。一方面，随着各大龙头企业的一体化装置陆续投产，普通级己二胺产能迅速释放，导致中低端市场供过于求，价格竞争日趋白热化，企业利润空间被大幅压缩。对于缺乏上游己二腈配套的单一己二胺生产商而言，在原料价格波动与产品价格下行的双重挤压下，生存空间逐渐压缩。另一方面，在高端应用领域，如用于生产高纯度尼龙66的聚合级己二胺以及用于HDI生产的光学级/电子级己二胺，对杂质含量、批次稳定性及色度有极严苛的要求，部分高端产品仍需依赖进口或特定头部企业供应。这种低端过剩、高端紧缺的现状，是未来行业整合与洗牌的主要驱动力。
