浙江省国资国企研究院是在浙江省国资委指导下，由浙江省国有资本运营有限公司等15家浙江省属一级企业共同出资设立的研究智库，研究院秉持“为全省国资国企高质量发展提供智力支撑”的使命，奋力打造“一流国资智库”，研究院产业与区域经济研究中心深耕浙江省“415X”先进制造业集群培育工程、“315”科技创新体系建设工程以及浙江省战略性新兴产业和未来产业等现代化产业体系，机构内刊《产业研究月报》（双月刊），以投资逻辑视角专注产业（行业）研究，跟踪重点产业发展趋势，挖掘战略新兴市场投资机遇，推动产融结合，为政府、企业提供投资项目分析，产业咨询服务等“一站式”解决方案。
政策前沿
国策擎旗地方竞跑 人工智能全面开花
我国人工智能产业正处于加速发展的关键阶段。国家战略层面持续强化顶层设计，将人工智能上升为国家核心战略，形成从宏观战略目标到具体政策体系的系统化部署；地方层面因地制宜，积极探索人工智能与产业融合的路径，逐步形成“北上深杭”引领、多地协同、全面开花的区域发展格局。
趋势展望
智能科技驱动新格局 中国AI迈向全球舞台中心
全球人工智能市场正进入高速扩张期。2024年全球人工智能市场规模约6382亿美元，中国人工智能产业规模已突破7000亿元人民币，保持20%以上年均增速。智能算力基础能力显著提升，2025年中国智能算力规模将超1000EFLOPS，市场规模约259亿美元。算力中心建设持续加速，全国范围内已建成超过30个智算中心，形成“东数西算”、“算网一体”的基础格局。大模型、多模态与智能体融合发展：大模型性能跃迁，以DeepSeek、阿里Qwen等为代表的国产大模型生态迅速扩张，性能持续提升；多模态能力融合，技术从处理单一文本信息，向统一处理文本、图像、语音、视频等多种信息形态的多模态能力演进；智能体（Agent）架构兴起，赋予AI“手脚”，使其具有自主规划、调用工具并执行任务的能力。人工智能在制造业、医疗、交通、金融、教育等领域落地，推动产业智能化升级。
产业动态
AI全栈布局深化 自主体系加速成型
上游算力与数据资源成为战略高地。2025年以来，全球AI上游竞争由“性能”转向“结构安全”，算力体系与数据资源主导权成为博弈焦点。受海外芯片限制影响，中国加快算力体系自主化。阿里、百度在自研“含光”、“昆仑”芯片上完成大模型训练验证，推理性能接近国际主流芯片水准，国产AI芯片开始进入实际训练与商业化初期阶段。同时，数据要素市场加速建设，2025年上半年已有20余省建立数据交易平台，交易规模超1600亿元。上游整体呈现“芯片自主化、算力绿色化、数据资产化”趋势。中游大模型平台化与生态整合加速。中国大模型数量超200个，形成多点并进格局。DeepSeek凭借高性价比和开放生态，推动模型、算力与服务协同。2025年WAIC期间，“Model-Chip生态创新联盟”成立，推动接口与算力标准统一。资本层面AI领域保持高景气，但行业集中度上升，竞争由资本扩张转向技术护城河。下游应用生态繁荣与商业模式探索。AI在制造、医疗、消费等领域加速落地，多场景验证反向优化上中游生态，产业进入“多层融合、价值兑现”阶段。
投融资分析
资本聚焦硬科技 国资领航“人工智能+”产业落地
近期，中国在“人工智能+”领域的投融资活动展现出两大核心趋势：一是资本高度聚焦于“硬科技”与实体产业的深度融合，二是具备国家战略背景的产业资本与政府引导基金正成为重要的驱动力量。从融资事件中可以看出，自动驾驶及其上下游产业链是资本追逐的热点，无人机、声纹识别等AI应用也在特定行业中持续深化，并获得产业资本的青睐。在应用层蓬勃发展的同时，资本市场也对AI底层技术与核心基础设施展现出浓厚兴趣。以曦望Sunrise、九天睿芯为代表的AI芯片设计公司，以及生数科技这类专注于多模态生成式大模型的企业，均在早期或成长期获得了高额注资。值得注意的是，在这些融资事件的投资方中，频繁出现如浙江产投、广州产投、合肥产投、国投招商等“国资”背景的身影。这不仅为企业提供了雄厚的资金支持，更反映出“人工智能+”已成为国家推动产业升级、发展新质生产力的关键战略方向，资本的国家队正在积极布局，以期在关键赛道上占据有利位置。
技术洞察
模型架构与智能体技术创新 引领“人工智能+”新突破
人工智能在大模型架构与训练技术实现效率与性能的极限探索。混合专家（MoE）架构成为主流，通过稀疏激活机制实现万亿参数规模与高效推理的统一，在不牺牲模型能力的前提下显著降低算力消耗，推动国产大模型进入实际应用阶段。围绕高算力成本约束，FP8低精度训练、新型优化器与课程学习等技术不断成熟，有效提升长周期训练稳定性与复杂推理能力。在应用层面，AI编程工具正由代码补全升级为具备任务拆解、工具调用与自动调试能力的开发智能体，多智能体协作与RAG技术显著提升对复杂项目和私有代码的理解能力。与此同时，多智能体系统开始模拟科研方法，加速“假设-验证”闭环，生成式AI与自动化实验室结合推动新药和新材料的逆向设计。多模态技术持续演进，视觉、语言与语音能力加速统一，端到端实时语音模型显著降低交互延迟，为更自然的人机交互和复杂应用场景奠定技术基础。
研究观点
“人工智能+”进入深水期
机遇：（1）“政策+市场”双轮驱动。国家层面从顶层设计上将“人工智能+”提升为核心国策；地方政府竞相布局，通过专项资金、算力补贴、数据开放等举措，为技术创新和应用落地创造了优渥土壤；超大规模的内需市场为AI技术提供了全球最丰富、最多元的应用试验场，反向牵引着模型能力迭代和技术路线优化。（2）“全栈自主生态”加速成型。我国正加速构建从底层算力芯片、开发框架到上层大模型和行业应用的全栈式自主创新体系，降低对外部技术的依赖；产业链上下游协同效应日益凸显，算力基础设施、数据服务商、模型研发企业与行业龙头用户正形成紧密的创新联合体，共同推动技术验证、标准制定和商业化落地。（3）技术迭代创造“换道超车”机会。以混合专家（MoE）架构、低成本训练技术为代表的模型效率革命，正打破“算力-资本”的传统壁垒；智能体技术的兴起，标志着AI应用从“生成内容”向“执行任务”的范式转变。
挑战：（1）核心技术瓶颈与供应链安全风险。用于前沿大模型训练的高端GPU领域，我国仍面临“卡脖子”风险；高质量、合规的训练数据集仍然是稀缺资源。（2）商业化落地面临挑战。“百模大战”背后存在同质化竞争和资源消耗问题，大量通用大模型尚未找到清晰、可持续的商业模式；AI技术与传统产业深度融合门槛极高。
团队成员
张斐
高级研究员
擅长高端装备制造、集成电路、新能源等领域研究。
李皓
高级研究员、博士后
高级经济师
擅长新一代信息技术、生物医药、新材料等领域研究。
赵文祯
高级研究员、博士
擅长新材料、新能源、高端装备制造等领域研究。
叶赛旎
研究员
擅长网络安全、机器学习、人工智能等领域研究。
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来源 | 产业与区域经济研究中心
浙江省国资国企研究院由浙江省国有资本运营有限公司等15家浙江省属一级企业共同出资设立，主营范围包括课题研究、管理咨询、产业研究、业务培训等，是中国企业改革与发展研究会常务理事单位、长江经济带国资国企智库委员会理事单位。
