一、指数表现分析
全球市场联动
隔夜美股：美股三大指数高开后震荡整理，收盘基本持平。美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在3.5%-3.75%不变，符合市场预期。尽管标普500盘中一度突破7000点大关创历史新高，但市场整体表现谨慎。个股方面，存储概念股延续强势，英特尔大涨超11%，英伟达涨约1.6%。
港股：港股市场今日表现分化，恒生指数盘中一度突破28,000点关口，刷新四年半新高，而恒生科技指数则承压下跌。市场呈现明显的大盘股强、科技股弱的格局，内房股在政策预期改善的推动下全线爆发。
A股三大指数
二、政策与事件驱动
美联储议息会议：当地时间1月28日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.5%-3.75%之间不变。美联储主席鲍威尔表示，通胀超预期的大部分来自关税而非需求，并强调美联储的独立性。
中东地缘政治紧张：美国总统特朗普警告伊朗要么签署核协议、要么面临军事打击，加剧了市场对中东地区石油供应稳定的担忧，推动国际油价上涨。
2. 国内政策与事件
商业航天政策支持：上海市发布商业航天“火箭星城”建设方案，同时多项商业航天发展规划文件发布，推动商业航天产业链发展。
房地产政策优化：据财联社报道，有房企告知其所在公司已不被监管部门要求每月上报“三条红线”指标，部分出险房企仅需向专班组定期汇报相关财务指标。
3.行业事件
白酒行业旺季需求旺盛：渠道信息显示，受春节旺季需求影响，部分茅台经销商1月和2月配额已售罄，飞天茅台批价突破1600元/瓶，提振白酒板块情绪。
黄金需求创历史新高：世界黄金协会报告显示，2025年全球黄金总需求达5002吨，创历史新高，投资需求成为主要驱动力。
三、主力资金流向
四、板块轮动
板块方面，当日申万一级行业指数中有19个上涨，12个下跌。其中，食品饮料板块、传媒板块、房地产板块涨幅居前，分别涨6.57%、3.53%、2.65%；电子板块、国防军工板块、电力设备板块跌幅居前，分别跌3.56%、1.79%、1.78%。
轮动特点
白酒板块：板块指数大涨9.68%，贵州茅台涨8.61%，五粮液、泸州老窖等多股涨停。驱动因素主要是春节旺季需求强劲叠加板块估值处于历史低位。
贵金属板块：板块涨幅8.04%，白银有色8连板，中国黄金5连板。国际金价持续攀升创历史新高，地缘政治不确定性加剧避险需求。
油气开采及服务：板块涨幅8.18%，洲际油气7天5板。中东地缘政治紧张局势推动国际油价持续上涨。
房地产板块：板块涨幅2.65%，大悦城、三湘印象等多股涨停。政策面出现边际改善，房企“三条红线”上报要求有所调整。
领跌板块
半导体板块：板块跌幅3.43%，美埃科技、京仪装备等跌超9%。美国对华技术限制担忧叠加板块前期涨幅较大，导致资金大幅流出。
电子元件板块：板块跌幅3.41%，受半导体产业链拖累，消费电子需求疲软预期影响。
电力设备板块：板块跌幅1.78%，光伏、风电等新能源板块整体调整，市场担忧行业产能过剩问题。
五、连板情绪
七、炒作热点：
1）有色金属：黄金涨破5600美元/盎司，白银涨破120美元/盎司，铜涨破14000美元。
2）白酒：财联社记者从渠道人士处获悉，部分茅台经销商已到货的飞天茅台（53度、500ml）一月和二月配额已售罄。
3）AI应用：谷歌云官宣涨价，折射出全球市场AI应用的快速渗透，算力需求持续增长。
4）油气：据报道，美国总统特朗普“正考虑对伊朗发动新的重大打击”，一支庞大的舰队正前往伊朗。
5）腾讯云：腾讯元宝将在2月1日开启新春活动，分10亿元现金红包，在多个应用商城飙升至榜首。
八、关键个股形态
8连板，驱动因素主要是国际白银价格持续暴涨，创历史新高。
2连板，受益于LME铜价突破14000美元/吨历史新高。
九、风险警示
追高风险：贵金属、油气等避险板块短期涨幅巨大，板块指数呈现加速上涨态势，需警惕获利盘兑现带来的回调风险。
技术性破位风险：科创50指数今日跌超3%，半导体、电子等科技板块普遍破位下行，需警惕趋势性调整风险。
地缘政治不确定性：中东局势紧张程度超预期，若进一步升级可能引发全球风险资产波动加剧。
业绩验证期风险：1月末为业绩预告密集披露期，需警惕个别公司业绩不达预期导致的股价闪崩风险。
市场分化风险：当前市场超3500只个股下跌，赚钱效应高度集中，操作难度加大，建议投资者保持谨慎，避免盲目追高。
今天的分享先到这里啦，我们下次见~
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