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* 本文仅梳理公司和行业的最新基本面，并非在当前时间点推荐买卖公司，本文不具备个股操作指导功能，投资有风险，入市需谨慎。
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特斯拉在财报会议中明确100GW光伏产能目标,特斯拉本周审厂继续星球日均实时更新300+投研资料 ??? 【限时免费加入知识星球】 请联系下方在线客服 1、特斯拉在25Q4财报会议中提到，实现每年100GW的光伏产能，整合从原材料到组件的全产业链，并且探索太空光伏，相关资本开支将在几个月以后更新情况。此外，特斯拉表示对地缘政治风险高度警惕，我们预计这也是其自建产能的重要原因之一。 2、特斯拉本周审厂继续，以基地调研及专利探讨为主，一期预计在10GW，后续规划产能合计规模在50GW左右，预计Q2完成定型，设备有望在1年内运抵美国。SpaceX在25H2已完成对HJT 设备审厂，本周开始对硅片设备企业以及其下游客户进行拜访交流，春节前后其他环节设备有望跟进。 3、关注太空电池以及向电源系统延伸布局的公司：钧达股份、明阳智能、东方日升、天合光能、晶科能源； 有望落地北美客户订单的设备企业：迈为股份、奥特维、捷佳伟创、晶盛机电、帝尔激光、双良节能、高测股份、连城数控、拉普拉斯等； 辅材企业：福斯特、海优新材、聚和材料、帝科股份、福莱特、亚玛顿； 其他环节标的：金风科技、泰胜风能等。 近期美国AI巨头开始在地面和太空算力需求采购中国光伏设备，设备行业景气迎来重大拐点。 我们重点看好HJT路线，一方面P型HJT以及远期的钙钛矿叠层已经成为太空光伏主技术路线方向，另一方面因为本身提效、低银耗、工艺简单用人少等优势，HJT目前是性价比最高的晶硅路线，HJT路线今年后期新增投资有望超预期。我们认为本次S公司在太空算力选择超薄P型异质结作为太空算力路线的意义相当于特斯拉选择行星滚柱丝杠作为机器人驱动单元的意义，定义了未来技术路线方向。迈为是全球唯一能大规模交付异质结整线设备的公司，格局地位极佳。在马斯克表示30年前和远期未来每年向太空发射100/300GW算力以及谷歌、英伟达系也计划发射太空算力的背景下，我们认为公司具有广阔的订单增长空间。同时公司大力布局钙钛矿与异质结两端法叠层设备，我们预计28年有望商业化导入，继续长期抢占主技术赛道方向。 我们年度级别看好HJT路线扩产，HJT设备行业龙头【迈为股份】、钙钛矿设备龙头【捷佳伟创】、组件设备龙头+钙钛矿设备【ST京山】、不存在专利纠纷的热端设备供应商【拉普拉斯】、光伏激光设备龙头【帝尔激光】、串焊设备龙头【奥特维】 【限时免费加入知识星球】 请联系下方在线客服
