今日大盘回顾：
今天大盘最高4170.21，毗邻压力区间，比区间下沿（周第一压力位）4180.32低10.11，比日第一压力位4168.25高1.96。
大盘最低4138.30，未触及支撑区间，比昨日收盘4151.24低12.94，比日第一支撑位4136.12高2.18。
今日成交额3.26万亿，比上个交易日+0.77万亿。
下个交易日大盘预期：
压力区间：4187.41~4184.85
支撑区间：4123.59~4116.47
盘差+19M。
1、今日四季分布：
股票：
2、各时间周期四季分布趋势（12月1日～1月29日）：
2.1）半小时：
2.2）一小时：
2.3）二小时：
2.4）日：
2.5）周：
3、模拟盘：
第226天：总收益 +37.35%，比上个交易日+0.68%。
根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：
本账户今日操作及自评：
1）今日持股待涨无操作。
其他账户今日操作及自评：
1）分批清仓000423。50.78卖出49.10买入的仓位，51.03卖出49.97买入的仓位，正常操作。
下个交易日标的：
收盘笔记：
分化加剧下资金抱团主线，政策红利与外围不确定性博弈中寻求平衡
市场概述
1月29日（周四），A股市场延续结构性分化格局，主要指数涨跌互现，权重护盘效应明显，但个股普跌，赚钱效应有限。上证指数收报4157.98点，涨幅0.16%；深证成指收报14300.08点，跌0.30%；创业板指收报3304.51点，跌0.57%；科创50指数重挫1.69%，跌破1500点关口。全市场成交额约3.23万亿元，较前日放量约800亿元，北向资金净流入约85亿元，连续5日加仓，累计超300亿元。 个股涨跌比约1803:3566，超七成个股下跌，涨停个股约70只（较前日减少），炸板率约40%。板块方面，黄金/贵金属、白酒、房地产、金融权重领涨，半导体/算力/商业航天/AI应用回调明显。整体而言，市场在政策红利释放下维持韧性，但资金高低切换迹象凸显，短期波动或加剧。
盘前影响：外围承压，中国政策信号提振
盘前，美股三大指数涨跌不一，道指涨0.02%、纳指涨0.17%、标普500跌0.01%，中概股涨0.32%。美联储如期暂停降息（终结“三连降”），鲍威尔表示加息并非基本假设，关税通胀预计年中消退，但未明确重启降息时间，市场对2026年利率中枢预期升至3.5%。 美元三连跌、四个月来首次盘中跌破97，特朗普称美元“很好”但不干预汇市支撑日元。 商品市场，黄金飙升破5400美元（四天涨500美元），银价也涨；油价升至四个月高点，受美国冬季风暴影响产量下降。 地缘政治方面，美国重兵合围伊朗（“林肯”号航母抵达），伊朗警告全面战争；美国政府停摆概率近80%。 国内，央行行长潘功胜表示2026年适度宽松货币政策，降准降息仍有空间；央行开展9000亿元MLF（加量7000亿元），中期流动性净投放1万亿元。 外交部：2026年APEC高官会在广州举行。房企“三条红线”终结，部分出险房企仍需汇报财务指标。 这些稳增长信号对冲外围不确定性，支撑A股早盘高开0.11%。
盘中动态：资金高低切换，主题轮动加速
盘中，上证指数震荡企稳，守住4150点关口，全靠大金融/权重护盘；深成指/创业板指高开低走，午后一度跌超1%。黄金板块持续强势（涨10.09%），四川黄金/湖南黄金等多股涨停；白酒掀涨停潮，贵州茅台涨逾8%；房地产拉升，新城控股等多股涨停；油气/基本金属/能源金属活跃，华友钴业涨超7%。 半导体/算力/商业航天/AI应用冲高回落，北京君正等跌超6%。主力资金净流出128.7亿元，高低切换明显：流入白酒/黄金/AI应用超300亿元，流出半导体/算力超百亿元。 工信部光伏企业家座谈会强调高质量发展，光伏股午后反弹。 整体，资金从科技转向周期/防御，成交放量反映调仓激烈。
盘后展望：周末政策与数据真空期，警惕波动放大
盘后，上期所/上金所调高金银/黑色品种保证金（从19%至20%），涨跌停板扩至19%，防范投机风险。 六大行落实消费贷贴息延长至2026年底，扩大内需支持范围。 周末关注中美贸易谈判（拜登拟谈协议缓解对华芯片限压）和美国政府停摆风险（概率80%）。 下周1月PMI公布，若超50，将强化复苏预期；春节前资金紧缩或加剧（S55188升2.2%）。预计沪指区间4100-4200点，关注北向资金（若净流出超50亿元，或引发抛售）；若PMI超预期+美股稳定，反弹至4300点可期。
深度分析与前瞻：政策底夯实下，结构性牛市延续
深度而言，本周分化源于政策红利对冲外围不确定性：央行适度宽松（降准降息空间）+消费贷贴息，提振内需/权重板块，但地缘政治（如美国合围伊朗）+美联储暂停降息（鲍威尔不急行动）放大避险情绪，推动黄金/资源股暴涨。 资金高低切换反映“抱团主线”逻辑：2025年分红创高吸引长线资金（预计2026年增量3万亿），但科技股回调预示估值消化期。 前瞻性看，2026年经济目标5.0%以上，科技自主/内需刺激主题将主导结构性牛市，但地缘风险（伊朗警告全面战争）+美国停摆可能传导波动。 中长期，黄金/资源股上行趋势未尽（渣打预测黄金7100美元），但需警惕泡沫（金价四天涨500美元）。 A股中期向好，但春节前紧缩或加剧调整。
操作计划
短期（下周）：防御为主，仓位控制50%-70%，配置高股息蓝筹（如白酒/银行）+黄金相关（20%），避科技高位股。关注沪指4100支撑，若破减仓至40%；若PMI超预期，加仓至60%。止损阈值-5%，止盈目标+10%。中长期：看好科技自主（半导体回调后布局）和资源主题，春节后择机增仓成长股。总体，理性投资，关注周末中美谈判进展。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。
