【重点】中国银行业理财市场年度报告2025

• 理财公司成为绝对主力：理财公司存续规模30.71万亿元，占比92.25%，较年初增长16.72%；而银行机构存续规模占比萎缩至7.75%，行业集中度进一步提升。

• 服务实体经济效能增强：理财产品通过投资债券、非标资产等支持实体经济资金规模约21万亿元，重点投向绿色债券、一带一路、科技创新等领域，体现金融与实体经济共生共荣。

二、产品结构分析：固收类占主导，期限长期化、ESG主题崛起

产品结构持续优化，呈现“稳健为主、多元探索”的特点：

• 投资性质以固收为核心：固定收益类产品存续规模32.32万亿元，占比97.09%，混合类、权益类产品占比不足3%，反映理财客户偏好低波动资产。

• 期限长期化趋势明显：1年期以上封闭式产品存续规模占比70.87%，新发封闭式产品加权平均期限在322–489天之间，为市场提供长期稳定资金。

• 主题产品加速扩容：ESG主题理财产品存续余额3110亿元，同比增长29.96%；专精特新、乡村振兴等主题产品超200只，规模超1000亿元，显示行业响应“双碳”战略与普惠金融导向

  
  。

三、投资者画像：个人投资者为主，风险偏好更趋分化

截至2025年末，理财投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%

• 个人投资者占比98.64%，机构投资者仅1.36%，理财市场普惠性突出。

• 风险偏好分化加剧：二级（稳健型）投资者占比最高（33.54%），但保守型、进取型占比分别提升0.48、1.30个百分点，反映投资者在低利率环境下寻求收益与风险的再平衡。

• 收益分配均衡：全年为投资者创造收益7303亿元，平均收益率1.98%，在波动市场中实现稳健回报。

四、机构与服务创新：代销渠道多元化，数字科技深度赋能

市场机构通过渠道拓展、科技融合提升服务效率：

• 代销网络持续扩大：31家理财公司打通跨行代销渠道，代销机构达593家；直销金额7738亿元，渠道多元化降低对母行依赖

  
  。

• 养老金融加速落地：个人养老金理财产品存续37只，余额199.1亿元，服务投资者账户188.9万个，理财公司推出专属产品线（如中银理财“福禄寿”系列），匹配长期养老需求。

• 数字化转型成核心引擎：

• 投研风控智能化：如浦银理财打造“智浦魔方”平台，实现AI辅助决策；中邮理财构建SUPER-ME数字化转型框架。

• 运营效率提升：中央数据交换平台处理性能提升50%，支持966家机构数据交换，申购赎回额142万亿元。

五、政策与趋势展望：“五篇大文章”引领高质量发展

监管政策与行业实践共同推动理财市场向专业化、规范化转型：

• 强化监管框架：2025年发布《理财产品信息披露管理办法》等新规，强调适当性管理、信息披露透明化。

• 深耕“五篇大文章”：

• 科技金融：招银理财投资科创企业余额1143.4亿元，工银理财布局科创债约750亿元。

• 绿色金融：平安理财绿色金融主题产品募集规模超34亿元，信银理财构建ESG治理体系。

• 养老金融：华夏银行打造“颐养伴VCare”生态，苏银理财推出老年客群专属份额。

• 数字金融：南银理财搭建数据驱动平台，施罗德交银理财应用RPA降本增效。

• 风险防控升级：行业健全“三道防线”风控体系，如渤银理财强化信用风险实时监测。

结论：理财市场迈向“量稳质升”新阶段

2025年银行理财市场在规模增长的同时，更注重结构优化、科技赋能与投资者保护。未来趋势将围绕三大主线：

1. 产品差异化：从单一固收向多资产配置拓展，ESG、养老等主题产品持续扩容。

2. 服务数字化：AI、大数据深度嵌入投研、风控、运营全链条，提升效率与体验。

3. 生态开放化：代销合作深化、跨境投资探索，推动行业共赢。