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周末金融市场行业信息汇总模拟芯片 海外龙头TI、ADI已涨价。海外模拟龙头TI、ADI均已经对模拟料号进行价格调涨。这意味着未来，国内模拟芯片公司在工业、汽车、消费电子等领域持续做料号导入时，产品定价锚点上修，隐含未来新料号毛利率水平更高。成本端涨价已发生。模拟行业代工、封测环节涨价已落地，当前板块公司正与下游客户密集沟通，我们预计后续有望进行价格传导，国内模拟公司当前具备涨价的可能性。 太空光伏 Musk推动建设美国本土光伏建设。马斯克在达沃斯论坛上表示，SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能，目标是每年达到100GW，其中包括了地面光伏和太空算力各自100GW，地面光伏短期可缓解美国数据中心缺电的情况，而太空算力中心将打开光伏的新一轮成长空间。 技术路线判断。地面光伏方面，TOPCon凭借成熟的供应链和较低的成本，我们判断将成为目前的选择；太空方面，砷化镓转换效率超过30%，为当前主流，但高成本难以支撑GW级算力场景；P型HJT具备低成本、柔性化（薄片化）、发电稳定等特点，有望成为太空算力中心的主力选择；钙钛矿/叠层凭借高比功率、低成本，随着技术成本有望成为未来主流。 碳纤维 火箭端：SpaceX的“猎鹰9号”将其应用于整流罩、级间段等复合结构。国内案例“XX一号”是全碳纤维火箭，减重30%以上，预计2028年商用。仅计算未来整流罩用碳纤维展望空间：猎鹰9号整流罩单枚制造成本约为600万美元，如果按照500发火箭计算，远期市场空间将有30亿美元。 卫星：卫星中碳纤维重量占比约15.1%。目前铝合金仍主导（36.7%）运力成本短期高企的背景下，碳纤维替代铝合金具备显著经济价值，未来单星碳纤维用量仍有1-2倍提升空间。碳纤维是通信星与算力星的公约数：摆脱通信星5000颗空间限制，天花板极高，按5GW算力星估算，碳纤维市场空间10倍扩容有望达600亿。 固态电池 1月22日，马斯克在2026年世界经济论坛达沃斯年会中提到，SpaceX与特斯拉目标在未来3年左右实现每年100GW的光伏产能，未来SpaceX会发射太阳能AI卫星，并建设太空光伏基地来部署AI数据中心。 太空场景有望打开固态空间。固态电池凭借高能量密度与宽温域优势，适配太空应用场景。1）应对光照中断：卫星在运行过程中会进入地球阴影区，储能系统可在此期间为卫星提供电力，确保设备持续运行。2）支持峰值功率需求：卫星上的某些设备（如通信发射器、遥感传感器）在工作时可能需要瞬间大功率供电。3）提供更稳定的电力供应，保障系统可靠性。此前NASA在近期发布的报告中提到，其开发的无溶剂干法加工的高性能固态电池，计划于2028年将固态电池在空间站/火星探测器等关键项目中应用。 太空隔热材料 二级火箭可重复是目前最需要解决的回收技术，而卡点就是在于隔热材料的技术应用。SpaceX早就完成了猎鹰的一级回收，二级回收角度重点公关热防护系统，但仍然有卡点。隔热材料仍然是实现快速可重复使用星舰的最大障碍，预计2026年马斯克的星舰可回收试飞基本旨在解决大气层再入飞行器的隔热问题 1）单箭价值量较大，预计starship单箭使用隔热瓦18000片，900万美金的用量，再加上尾喷+发射架以及关键部位的隔热，单箭价值量超过9000万人民币，而星舰才是马斯克明确要一年造1万发的。 如果是烧蚀材料，单次可回收是显著的耗材，而隔热瓦角度来看每次试飞均要20%-30%的维护更换，可回收永远不会影响的赛道就是燃料+隔热材料，而隔热材料显著是壁垒更高的。
