【长江电新】太空光伏:万亿蓝海市场,产业趋势明确1、通信和算力卫星带动太空光伏需求增长。通信方面，海外Starlink商业模式已跑通，国内推动GW星座、千帆星座建设，保轨占频工作上升至国家层面，预计2030-2035年迎来通信卫星发射高峰。算力方面，马斯克目标4-5年将通过星舰完成每年100GW太空数据中心部署，近期表态SpaceX建设100GW光伏产能，以支撑该目标实现。我们预计太空光伏市场空间超万亿。 2、晶硅渗透率提升，钙钛矿是终极技术路线。当前砷化镓是主流技术路线，随着卫星发射量快速增长，降本需求迫切。考虑到晶硅生产成本快速下降，转换效率持续提升，P型+薄片化趋势明确，中期看渗透率提升。钙钛矿具有生产成本低、柔性、高效等优势，而且能够承受极端辐射水平，有望成为终极技术路线。 3、辅材迎来新变化，设备空间进一步打开。太阳翼从刚性到柔性是发展趋势，主要变化是柔性基板用UTG玻璃或PI（CPI）膜，浆料银浆需要做原子氧防护，焊带对延伸率要求更高，粘结材料向改性硅橡胶和改性POE胶膜发展。设备方面，太阳翼生产流程和组件环节不同，但焊接设备仍然是核心，上游电池片、硅片设备与传统晶硅产业链相同。按照马斯克200GW产能规划目标来看，设备空间弹性较大。 4、产业链共振，上下游企业均积极布局。推荐太空电池以及向电源系统延伸布局的公司：钧达股份、明阳智能、东方日升、天合光能、晶科能源；有望落地北美客户订单的设备企业：晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创、奥特维、帝尔激光、高测股份；辅材企业：福斯特、海优新材、聚和材料、帝科股份；其他环节标的：金风科技、泰胜风能、双良节能等。 注意：以上内容来源于网络，友情分享，仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，请勿跟风买卖！如造成不便，请联系后台删除
