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《2025中国养老金融白皮书》由中国建设银行与贝莱德建信理财联合发布，旨在深入剖析中国养老金融市场的现状、挑战与机遇，为个人养老规划和行业发展提供参考。白皮书基于详实的数据和广泛的调研，全面描绘了中国养老金融的图景。
白皮书首先分析了中国养老体系面临的严峻背景：人口老龄化加速、延迟退休政策实施、居民财富结构转型以及低利率环境，共同对现有养老金体系（特别是第一支柱）构成巨大压力，凸显了发展第三支柱个人养老金的紧迫性。报告指出，当前中国养老金体系存在“一支独大”（第一支柱负担重）、第二支柱覆盖有限、第三支柱尚处起步阶段的问题，居民养老替代率远低于国际警戒线。
基于全国性的线上问卷调研（覆盖33个省级行政区、近300个城市、14,373份有效样本）和线下深度访谈，白皮书揭示了居民养老意识普遍觉醒但存在“错配”：普遍担忧“钱不够”养老，对政策认知不足；居家养老仍是主流偏好，但对退休后收入下降有预期；养老规划启动受经济压力和紧迫性认知影响，人生阶段和教育背景是关键因素；储蓄和理财习惯普遍，但专项养老配置缺失；投资者普遍保本观念强、风险承受度低，对金融机构信赖度有限。
针对供给端，白皮书系统梳理了制度化（个人养老金理财、基金、保险）与非制度化（养老理财、养老目标基金、商业养老保险、商业养老金、养老信托）两大类养老金融产品，详细分析了各类产品的市场规模、结构特点、收益风险表现及适配人群。报告强调，多元化的产品矩阵正在形成，以满足不同风险偏好和生命阶段的需求。
白皮书还介绍了建设银行集团在养老金融领域的实践，特别是其“1314”养老金融服务体系和“健养安”品牌，以及旗下各子公司（建信基金、建信信托、建信人寿、建信养老金、建信理财）和贝莱德建信理财的具体业务布局与产品特色。最后，报告借鉴美国养老金体系（特别是第二支柱QDIA制度和目标日期基金）的发展经验，为中国养老金融的未来发展提供了有益的启示。
这份白皮书为理解中国养老金融的现状、挑战和未来发展方向提供了全面、权威的参考。
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来源：贝莱德建信理财、中国建设银行
编辑：康养情报
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