中国综合能源服务行业深度研究:迈向“十五五”的系统变革与价值重构

当前，中国的能源体系正处于一场深刻的结构性变革之中。传统的、以单一能源品种纵向供应为核心的旧模式，已难以满足经济社会发展对能源安全、绿色低碳和经济效益的多重诉求。在此背景下，综合能源服务作为一种以满足用户多元化、高品质用能需求为核心，以提升能源系统整体效率和可再生能源利用水平为导向的新业态，正从能源革命的“前沿探索”加速迈向产业发展的“主流舞台”。本报告旨在系统梳理行业的最新现状、剖析涌现的创新模式，并将其置于国家“十五五”能源发展规划的宏观框架下，研判未来的战略机遇与发展路径。

一、

范式跃迁：从“能源供应商”到“系统服务商”的产业重塑

综合能源服务的兴起，本质上是能源产业价值重心从“资源开采与转化”向“系统优化与服务”的一次根本性迁移。其驱动力来源于供需两侧及系统自身的三重变革压力。

图表：综合能源服务产业范式跃迁驱动模型

数据来源：中投产业研究院

在需求侧，用户的需求正变得日益多元和个性化。无论是工业园区追求生产成本与碳排强度的“双控”，商业楼宇对用能可靠性与舒适性的高标准，还是交通领域电动化带来的全新基础设施需求，都呼唤着一站式、定制化的能源解决方案。单纯的电力、燃气或热力供应已无法响应这种复杂需求。

在供给侧，以风电、光伏为代表的新能源已实现历史性跨越。截至2025年4月底，中国可再生能源发电装机容量已达到20.17亿千瓦，其中风电、光伏合计装机容量历史性超过火电。能源结构的清洁化转型势不可挡，但新能源固有的间歇性、波动性也对系统平衡提出了前所未有的挑战。

在系统侧，智能化与韧性化成为核心要求。构建新型电力系统，需要源、网、荷、储各环节高度协同，实现实时动态平衡。这要求打破原有的能源子系统壁垒，通过数字化技术实现电、热、冷、气等多种能源的互补互济与梯级利用。

图表：综合能源系统价值创造路径图

数据来源：中投产业研究院

因此，综合能源服务已远超出传统的节能改造范畴，演进为一个涵盖能源规划、投资、建设、运营、交易和碳管理的全链条服务体系。其核心任务是构建一个“能源+数据+服务”的融合生态，通过对能源流的精细化管理和价值流的深度挖掘，最终实现用户用能成本下降、系统运行效率提升和全社会碳排放减少的“三重目标”。

二、

市场概览：万亿蓝海初现，竞争格局分层演进

在市场潜力的牵引下，综合能源服务正形成一个规模可观且快速增长的新兴市场。2025年中国综合能源服务行业的市场规模预计约为1.1万亿元人民币，并且2035年我国综合能源服务产业的市场潜力可能达到1.55万亿元。国网能源研究院的研判进一步指出，这是一个近期为千亿级、远期为万亿级的广阔市场。市场的爆发性增长，与“双碳”目标下全社会绿色电力消费占比的快速提升紧密相关。有数据显示，截至2025年上半年，全社会用电量中每3度电就有约1度来自绿电。

图表：2020-2035年中国综合能源服务市场增长潜力与阶段

数据来源：中投产业研究院

面对这片蓝海，市场参与主体呈现多元化、梯队化的鲜明特征，竞争与合作关系错综复杂。

第一梯队：系统主导者。以国家电网和南方电网为代表的电网企业处于绝对主导地位。它们凭借天然的网络属性、庞大的客户资源、强大的调度能力和雄厚的资金实力，在区域级综合能源系统、智能微电网、虚拟电厂等领域的布局具有先天优势。例如，南方电网明确提出要加快建成综合能源生态领先企业。

第二梯队：资源转型者。主要包括国家能源集团、国家电投、华能等大型发电集团。在传统火电业务面临挑战的背景下，它们正积极向“风光火储”一体化、多能互补的综合能源供应商转型。特别值得注意的是，2025年11月国家能源局发布的《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》明确提出，支持煤炭企业加大清洁高效火电、新能源等产业投资开发力度，逐步向综合能源生产服务商转型。这为传统煤炭企业的战略转型提供了明确的政策指引和全新的发展赛道。

第三梯队：生态创新者。这一群体最为活跃，包括正泰安能、新奥集团、远景科技等大型民营能源企业，以及众多专注于数字化、储能、能效管理的科技公司。它们通常以独特的商业模式、灵活的市场机制或领先的技术产品切入细分市场，是行业创新活力的主要来源。例如，户用光伏龙头正泰安能正战略升维，致力于从“光伏房东”转变为“全球综合能源服务领导者”，构建虚拟电厂和能源即服务平台。

图表：综合能源服务行业主要企业梯队及案例

数据来源：各企业调研数据、中投产业研究院

三、

模式创新：从“单点突破”到“全景协同”的服务进化

行业的生命力在于创新。当前，综合能源服务的商业模式正从早期的设备销售、工程总承包等“单点”形态，加速向基于数字智能和系统集成的“全景协同”模式演进，其中三大趋势尤为突出。

1、零碳园区：从“理论样板”到“实践高地”

工业园区作为中国工业产出的主要载体和碳排放的重要源头，已成为综合能源服务最主要的应用场景之一。据统计，国家级和省级工业园区贡献了全国约31%的碳排放量。零碳园区的建设并非追求短期内绝对的零排放，而是以渐进方式，通过产业结构低碳化、能源供给清洁化、系统管理智慧化等多种手段组合，最终实现碳总量的持续趋零。服务商提供的方案通常包括：分布式光伏、储能电站、智能微电网的基础设施建设，余热余压回收利用，以及基于物联网平台的能碳一体化监控与管理服务。京东方绵阳“零碳工厂”项目即是一个标杆案例，通过100%绿电替代与全流程能碳管理，实现了生产环节的“碳中和”。

2、虚拟电厂（VPP）：聚合“碎片化”资源的智能中枢

虚拟电厂是数字经济与能源系统融合的典型产物。它不直接发电，而是通过先进的数字化技术，将广泛分布在用户侧的分布式光伏、储能系统、可调节负荷（如空调、充电桩）等“碎片化”资源聚合起来，形成一个可统一协调、精准控制的“虚拟”电厂。它既能参与电力市场交易，为系统提供调峰、调频等辅助服务，也能帮助用户进行需求侧响应，获取额外收益。国家能源局已明确将虚拟电厂列为新型电力系统建设的首批试点方向之一，其发展正从技术示范走向商业化运营。

3、能源即服务（EaaS）：从“销售产品”到“交付价值”

EaaS模式代表了综合能源服务商业逻辑的深刻转变。服务商不再仅仅向客户出售光伏板、储能电池等硬件设备，而是以“服务合约”的形式，为客户提供一揽子的能源供应、效率提升和碳管理成果。客户按效果付费，无需承担高昂的初始投资和复杂的技术运营风险。例如，服务商可与一家工厂签订协议，承诺为其厂区提供低于市场价的绿色电力，并保证其单位产品能耗下降特定百分比。这种模式深度融合了投资、技术、运营和金融，对服务商的综合能力提出了极高要求，也极大地降低了用户拥抱绿色能源的门槛。

四、

政策东风：“十五五”规划锚定融合发展新机遇

国家的顶层设计是行业发展的核心导航。“十五五”时期是推动经济社会发展全面绿色转型的关键五年，近期发布的《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》等政策文件，已为下一阶段的能源发展划定了清晰路径，也为综合能源服务行业开辟了数个极具战略性的新领域。

1、矿区能源系统重构：传统能源基地的绿色新生

《指导意见》明确提出，到“十五五”末，煤炭矿区光伏风电产业发展模式要基本成熟，电能替代和新能源渗透率大幅提高。这意味著广大的采煤沉陷区、排土场、工业广场等闲置土地资源将被有效盘活，用于建设集中式或分布式新能源电站。更重要的是，矿区的用能方式将发生根本性改变：生产环节将推广电驱钻机、电动/氢能矿卡；运输系统将配套建设“光储充放”一体站；供暖制冷将转向地热能、太阳能及矿井余热利用。一个集新能源发电、清洁替代、智能微电网于一体的“清洁低碳矿区”新形态，将成为综合能源服务的巨型增量市场。

2、产业链深度协同：绿电绿氢赋能高载能工业

政策鼓励煤电与新能源联营发展，并支持煤制油气、煤化工等现代煤化工项目开展规模化绿电、绿氢替代和碳捕集、利用与封存（CCUS）应用。这为综合能源服务商进入现代工业领域提供了绝佳切入点。服务商可以依托周边的风光资源，投资建设专为化工园区供电供氢的绿色能源基地，通过“绿电直连”或专线输送方式，直接帮助高耗能企业实现原料端和生产过程的脱碳。这种“新能源+”的模式，将能源服务深度嵌入产业价值链，创造出远超单纯售电的附加值。

3、体制机制破局：市场化环境加速形成

“十五五”期间的另一个重点是将持续深化能源市场化改革。政策明确鼓励矿区分布式新能源项目直接参与或以聚合模式参与电力市场。同时，绿电、绿证交易机制的完善，以及碳排放权交易市场的扩容，将为综合能源服务创造多元化的价值变现渠道。服务商不仅能赚取设备运维、节能分成的收益，还能通过参与电力辅助服务市场、代理用户进行绿电绿证交易、开发碳汇项目等方式获得新的盈利点。一个更加开放、灵活的市场环境，是孕育复杂商业模式和创新服务的土壤。

五、

未来展望：技术驱动下的智能、可信与生态化发展

展望“十五五”及更远的未来，在技术进步与政策驱动的双轮作用下，综合能源服务行业将呈现出三大发展趋势。

首先，人工智能（AI）将重塑服务内核，推动运维管理从“自动化”迈向“智能化”。当前，行业的数字化已普遍实现数据采集和可视监控，而下一阶段的核心在于利用AI进行预测、优化和自主决策。AI算法可以更精准地预测风光出力和用户负荷，实现微电网内部分布式资源的最优经济调度；可以对海量设备运行数据进行分析，实现故障预警和预防性维护。有行业专家敏锐指出，以周甚至日为单位的AI技术迭代，正在引发能源数智技术的一场深刻变革，这将是决定未来企业竞争力的关键变量。

其次，区块链技术将构筑价值互信基石，促进分布式交易与碳足迹追踪。随着分布式能源和虚拟电厂的普及，大量主体间将发生频繁、小额、即时的电力交易与资金结算。区块链技术的去中心化、不可篡改和可追溯特性，非常适合为此类“点对点”交易建立可信、高效的清结算机制。同时，在出口贸易面临越来越多“碳壁垒”的背景下，基于区块链对绿电消费、产品碳足迹进行全链条、可验证的追踪与认证，将成为企业刚需，从而衍生出全新的认证与管理服务。

最后，产业边界将持续模糊，生态化合作成为主流竞争形态。综合能源服务的复杂性决定了没有任何一家企业能够独自覆盖所有环节。未来的竞争将不再是单一企业间的对决，而是生态体系间的较量。成功的服务商必须具备强大的“资源整合能力”，能够根据项目需求，快速组合设计院、设备商、投资机构、数字化平台等内外部伙伴，形成最优解决方案。正如业内实践者所言，构建一个优势互补、专业性强且能长期合作的生态伙伴体系，已成为业务成功的关键。

六、

结论及展望

综上所述，中国综合能源服务行业正站在一个历史性的交汇点上。它既是能源系统实现安全、低碳、高效转型的必然技术路径，也是传统能源企业突围、新兴科技公司崛起的战略风口，更是落实国家“十五五”能源规划、夯实绿色发展基础的重要抓手。从矿区重构到工业脱碳，从虚拟电厂到能源即服务，一系列创新模式正在将宏伟的“双碳”蓝图转化为具体的商业实践和社会效益。可以预见，一个更加智能化、融合化、生态化的综合能源服务产业，将在未来的能源新体系中扮演不可或缺的“系统优化者”和“价值创造者”角色，为中国经济的绿色高质量发展提供坚实支撑。

END

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