台积电财报引爆AI行情，最新产业链梳理来了！

台积电2025Q4财报超预期，净利润同比飙升35%，3nm工艺营收占比近三成，AI相关HPC业务成第一增长极，直接引爆全球AI芯片行情。台积电2026年资本支出加码至520-560亿美元，七成以上投向3nm/2nm先进制程，其余布局先进封装，CoWoS产能冲刺百万片。

这一规划重塑全球AI产业链，上游国产设备商迎出口机遇，长电科技等封测龙头承接先进封装转单，HBM、光模块赛道需求持续井喷。台积电2nm制程良率超预期，产能缺口或持续至2027年，国产半导体企业借供应链配套加速技术突破，先进制程设备、Chiplet封装成产业链核心增长主线。