2025年12月，印尼央行在货币政策会议上连续第三次维持基准利率于4.75%不变，旨在巩固前期宽松政策对实体经济的传导效果。在宏观经济预期趋于稳定的背景下，叠加年末传统消费旺季的推动，本地消费市场与金融市场双双被激活，呈现出明显的复苏态势。
作为零售关键引擎的印尼全国在线购物日（Harbolnas，12月10–16日）表现亮眼，期间交易总额达到36.4万亿印尼盾（约合21亿美元），同比增长17%，超出政府预期。电商平台如《Shopee》、《Tokopedia》及《TikTok Shop》等开展的大规模促销活动，与线下节日庆典相互交织，在激发整体市场活力的同时，也显著提升了居民对灵活、便捷融资渠道的需求。
行业数据显示，截至12月末，印尼在线信贷未偿余额已接近94.85万亿印尼盾（约61亿美元），同比增长25.45%，其中消费类贷款约占67%，现金贷及先买后付等成为支撑节日期间消费需求的重要金融工具。
依托互联网移动应用大数据平台“点点数据”（https://app.diandian.com/），点点数据整理发布本期监测内容，为用户全面了解印尼现金贷市场现状提供参考。
在各类金融工具中，网络消费信贷成为弥补节日期间短期资金缺口的主要方式。根据点点数据监测，印尼地区App Store与Google Play借贷类应用的总下载量在2025年8月达到2058.24万次的高峰后连续三个月回落，直至12月受消费旺季拉动，下载量回升至1644.49万次，环比增长4.19%，扭转了此前持续下滑的趋势。
数据来源：点点数据
2025年末，印尼总人口约2.86亿，其中35岁以下人口占比过半。这一群体作为高度依赖移动互联网的“数字原住民”，对线上应用信任度较高、使用也更为熟练，有力推动了数字借贷迅速普及为国民级金融服务。调查显示，2025年印尼网络借贷活跃用户规模已突破2000万，其中19–34岁用户占比超过70%，庞大的年轻客群不仅是消费市场的主力，也是推动信贷类应用下载增长的核心力量。
12月借贷类应用下载量前20名中，《Kredivo》以超过95万次的下载量位居第一，环比增长18.16%，其平均日活跃用户数达75万，显著领先于其他平台，市场优势突出。其次为瓴岳科技旗下产品《Easycash》，以超过78.3万次的下载量位列第二，环比微增1.32%；《Adapundi》月下载量超过66.4万次，环比略降2.61%。
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点点数据分析认为，观察全年用户下载走势，有助于深入理解市场竞争格局的演变。故以Kredivo及三家中资背景平台——AdaKami（信也科技）、Easycash（瓴岳科技）和KrediOne（信飞科技）为例拉长周期进行盘点，以便清晰识别印尼市场的季节性波动特征。
数据来源：点点数据
作为印尼市场先买后付（BNPL）领域的领导者，《Kredivo》全年下载走势良好，在年末消费季实现脉冲式增长，成功把握了节日消费机遇。相比之下，以现金贷为主要产品的Easycash、AdaKami与KrediOne受消费场景分流的影响，走势出现分化：瓴岳科技旗下《Easycash》在下半年稳中有升，而信也科技和信飞科技旗下《AdaKami》与《KrediOne》，则呈现明显下滑趋势。上述走势，一是反应了市场中消费旺季机会，二是也说明具备场景嵌入能力的商业模式更易吸引用户。
数据来源：《AdaKami》产品详情页截图
市场热度攀升的同时，风险也在逐步显现。监测数据显示，印尼信贷行业的90天违约率从10月的2.76%上升至12月的4.33%，反映部分借款人还款能力在节日借贷高峰后承压。对此，印尼金融服务管理局（OJK）在12月进一步加强监管：一方面要求网贷平台在12月27日前满足“金融健全度”评级不低于3级的要求；另一方面发布BNPL新规，明确自2026年起借款人还款能力限额将从月收入的40%下调至30%，同时对非法借贷平台加大了打击力度。
根据印尼金融服务管理局（OJK）及其下属的非法金融活动根除任务组（Satgas PASTI）发布的关于网贷行业合规与清理通报显示：截至2025年12月，印尼持牌合规网贷平台数量确认为95家，而全年累计拦截的非法网贷实体达到 2,263家，并在12月单次行动重点查处了在上月被点名的611家非法借贷平台。
来源：印尼官方封禁的非法金融实体776个（包含 611个非法网贷平台/应用程序）的公告截图
来源：印尼611家被重点查处的非法网络借贷平台/应用程序名单截图
这些实体主要通过盗版网站（如 apkcombo.com, apksos.com）传播，而非官方Google Play商店。披露的名单中包含以下典型名称（部分示例）：
仿冒类： 恶意模仿持牌平台的“双胞胎”App，如仿冒 AdaKami 或 Rupiah Cepat 的变体版本。
高利贷类： 名为 Uang Plus、Raja Uang、Dana Baguslah、PinjamTunai 等。
具体应用示例（含开发者）：Cepat Cair (开发者: laady)、Pinjam Plus(开发者: Pinjam Uang Cepat Online（KTA）)、Uang Mudah（开发者：LuckyPlus）。
随着合规要求趋严，及监管查处行动的落地，应用商店同步开展清理整顿。根据点点数据监测显示，2025年12月，Google Play累计下架应用53,100个，App Store下架46,826个。其中，财务类应用共下架3,363个（不含后续恢复上架的914个）。
印尼12月App Store平台应用上下架走势.点点数据
印尼12月Google Play平台应用上下架走势.点点数据
分平台来看，Google Play平台下架财务应用数量为1325个，包括借贷应用177个；App Store平台下架财务应用2038个，借贷应用为300个。可见，针对财务-借贷类应用，App Store的清理力度相对更大。
值得注意的是，在所有当月被下架的借贷应用中，有54个在2025年12月期间仍有更新动作，属于“在运营过程中被下架”。
从应用特征来看，在App Store平台下架的借贷相关应用中，有28个为印尼语应用，例如《UangCeria-Dana Pinjaman Online》；10个为中文应用，如《小花钱包》、《月月钱包》等；另有76个英文应用，以及少量银行和投资类应用。而Google Play平台下架的借贷应用则涵盖多语言种类，开发者所属国家较为分散，涉及菲律宾、泰国、巴西、墨西哥等多个地区。
2025年12月的市场表现印证，货币政策的宽松效应正借数字金融渠道加速渗透，先买后付（BNPL）与现金贷工具已成为推动印尼消费旺季的关键力量。展望2026年，点点数据预测，印尼地区包含上述两类的数字消费信贷规模有望增长至170–180亿美元。与此同时，伴随着OJK针对资本门槛、利率上限（例如日利率不超过0.1%）等一系列新规逐步实施，市场也将步入更严格、更规范的合规深水区，预计不合规及中小平台将加速出清，市场份额进一步向运营稳健的头部机构集聚。
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撰文：Lawrence Li 编辑：Leslie Luo
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