01
经过上周末的密集讨论与猜测，市场在周一迎来了预期中的动向。此举主要可归为两点：一是旨在明晰立场，二是鉴于市场情绪已得到较为充分的释放，回暖迹象开始显现。
周一市场整体感受虽仍偏弱，但较上周四、五已有积极变化。一方面，多数低位标的已重新开放流动性；另一方面，锋龙复牌后继续以涨停拓展高度，铖昌在周五受限背景下仍实现“地天板”走势，胜通、嘉美、志特等个股成功反包，三变也走出反包及“地天”行情。
同时，监管尺度呈现边际宽松。上周国晟、铖昌复牌涨停后，盘后均采取了限制措施；而锋龙昨日复牌后再度涨停，并未受到进一步干预，铖昌也未遭遇额外管控。这一变化表明监管压力有所缓解，也为市场参与者提供了更从容的操作环境。
市场情绪正处于修复与回暖过程中，后续有望逐步回归其自身节奏：慢牛格局未改，我们继续保持积极的市场观点。
02
消息面上，信息相对有限，主要集中于商业航天与AI领域：
长征十二号运载火箭成功将银河银天卫星互联网星座的19颗低轨卫星送入预定轨道。
马斯克计划重启超级计算机项目Dojo 3的开发。
创始人团队年轻化的minimax公司创始人闫俊杰，作为AI大模型企业代表出席高级别商业会议——此前同级别的参会代表是深度求索（DeepSeek）的梁文峰。
03
商业航天： 板块整体仍需震荡整理，但已显现企稳迹象。配合近期密集的消息催化，不排除出现补涨龙头的可能。
选股可关注：一、基本面扎实、业绩良好的标的；
二、前期涨幅相对有限，且在近期调整中表现出较强抗跌性的品种。例如九鼎、泰胜、航发系等相关个股，其中九鼎可重点观察。
策略上建议以低吸为主，待趋势明确企稳后，再关注其加速潜力。
04
AI板块： 本轮调整中AI方向波动最为剧烈。今日易点复牌，其表现尤为关键。正常预期为低开，但不应以跌停开盘，需重点关注以下两种情形：
一、若低开低走，则明日利欧走势亦可能承压，AI板块或继续调整；
二、若能低开修复并走高，则明日利欧也有望获得正向预期，AI板块将迎来较大幅度修复。 目前看第二种情形出现的可能性相对较高，因昨日市场情绪已开始转暖。 正向反馈可关注昨日首板个股如天地在线、巨人网络能否晋级；负向反馈则需观察引力传媒、人民网、视觉中国、岩山科技等个股的表现，今日普遍存在修复预期。
05
电网设备、半导体、AI硬件：若AI能重启并确立为主线，则应聚焦主线进行布局。若市场仍为轮动格局，则上述方向将成为轮动的重点领域。可从中筛选趋势较强、业绩良好的公司，采取低吸策略，等待轮动机会，此为当前较优策略。
部分趋势较强的标的可参考：
电网设备：三变科技、新联电子、保变电气、宏盛华源、特变电工 半导体：长川科技、长电科技、三孚股份、彤程新材等
AI硬件（以补涨逻辑为主）：金安国纪、华正新材、世运电路、兴森科技、兆驰股份、世嘉科技 策略上可按趋势思路应对，以低吸高抛为主要操作方式。
总体而言，对后续市场持积极乐观态度。无论是处于轮动趋势中的电网、半导体、AI硬件，还是已调整出价值的AI板块，抑或仍需时间整理的商业航天，均存在结构性机会。
本文内容仅为个人分析观点，
不代表任何投资建议。
市场有风险，投资需谨慎。
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