【炜炜道来】聊聊当下的市场情绪与联想

今天市场指数是震荡偏弱，成交金额的萎缩还算有限，28000亿左右，分化很大。

前期部分的高标股，比如CPO，一些商业航天跌幅很大，这一块我就不说了，有时候我发现投资者的情绪有时候是不太能够接受现实，可以理解，但投资需要理性，理性的过程就是要反省和自我批判，这件事本身就很难。

从盘面来看，今天是传统行业比较强，一方面是有一些关于消费支持的政策，另一方面我们发现指数在这个时候市场有些切换。大家还记得我们在一月份上涨的时候，我说过几句话。第一，我说一般来说历史经验表明，一月份上涨的板块往往和全年的主线关联度很低。第二就是今年的市场，我说我们要留一只眼看一些传统行业，虽然传统行业还有这个或者那样的瑕疵，如果从周期和性价比来看，实际上可能早了一点，但开始要看了。

我们会看到最近的输变电，包括化工，看上去是一些题材热点，但其实他们的盈利点似乎也已经起来了，如果考虑到经济周期的话，我想今年可能是慢慢的进入到复苏前期的经济周期，这一块时间上我觉得不急，但我觉得要开始重视了。

我们明天专门跟大家聊聊经济周期的一些变化。这一期的订阅内容我们聊的是盈利端，我想盈利端更多的指向3-4月份，所以在这一轮回调的过程里面，我们如果能够拿到一些盈利端不错的行业，我觉得就有机会，更多的我们可能还是要从性价比的角度考虑。

2026年指数我觉得没有大问题，但是操作上我觉得大家还是一个结构性的分化。