公司估值

客户业务模式大概是卖设备给加盟商，然后加盟商投放设备到市场，产生的收益跟客户按比例分配。
我把客户产生收入的销售环节和收益分配环节，分别进行了财务数据测算和盈利预测。预测完觉得客户没啥盈利点，这种模式很难玩得转，一旦加盟商投资金额下滑，极易出现资金流断裂的情况。
所以基于这个预判，我在做客户股权变更相关内容的时候，就老感觉它有很大风险，觉得它估值虚高，会不会被认定交易价格不公允。
在我以前接触的客户群体里面，估值几乎都是基于PE去测算的，这个客户在我看来，连扭亏为盈都很难实现，所以觉得它不应该有那么高的估值，也觉得很难有投资人持续去投它。
跟振哥过方案的时候，他说了一句话，我突然就领悟到了估值的概念。
“如果一个学生考上清华北大奖励5000万，让你从深中投一个，和从新生儿里面投一个，能一样吗？”
确实是，以前做的项目，都是从深中选考上清华北大的，现在服务的中小企业，是从新生儿里面选。两种逻辑思路是完全不一样的，而且很多投资人愿意去投，因为这种的投资回报率非常高。很多公司前期都是非常烧钱不盈利的，但是当量足够大，市场铺起来了，资源流量这些都是非常值钱的无形资产。
#创业公司估值 #未来之星