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【医药】AI医疗及AI制药迎政策与产业催化,JPM大会提振创新药产业链——跨市场周报(0118)(黄素青/吴佳青/黎一江/曹聪聪/叶思奥)

   日期:2026-01-20 08:55:32     来源:网络整理    作者:本站编辑    评论:0    
【医药】AI医疗及AI制药迎政策与产业催化,JPM大会提振创新药产业链——跨市场周报(0118)(黄素青/吴佳青/黎一江/曹聪聪/叶思奥)

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报告摘要

行情回顾:
上周A股医药生物指数下跌0.68%,跑输沪深300指数0.11pp,跑输创业板综指1.97pp,在31个子行业中排名第19。港股恒生医疗健康指数上周收涨2.38%,跑赢恒生国企指数0.48pp。
研发进展:
上周,勤浩医药的GH55、信达生物的IBI343临床申请新进承办。上周,三生国健的608正在进行三期临床;奥赛康的ASK092正在进行二期临床;翰森医药的HS-20093正在进行一期临床。
本周观点:AI医疗/AI制药迎政策与产业催化,JPM大会提振创新药产业链
医药生物板块受创新驱动(出海、AI、新技术)+业绩验证+政策红利+春季躁动的共振效应,短期创新药及CXO是主线,AI医疗/AI制药、脑机接口、小核酸药物是高弹性的细分主题方向。后续需持续关注JPM大会后续合作落地、创新药临床数据及业绩兑现情况。
2026年年度投资策略:政策与产业共振,投资临床价值三段论
随着国内外宏观和政策形势的变化,我们认为未来医药板块的投资应当越来越着重于医药的临床价值本质逻辑,即解决医患的临床需求。无论是国内的医保政策,还是出海的全球布局,均对于临床价值赋予越来越高的溢价。从临床价值三段论出发,我们看好创新药产业链、创新医疗器械。
风险分析:控费政策超预期、研发失败风险、政策支持不及预期、商业健康险推广进度低于预期的风险。
发布日期:2026-01-18

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