一、庞大的“隐性现金”储备
二、格力的有息负债
三、为什么资金如此充裕仍保有负债？
格力财报上的隐性现金一个公司的资金实力可能不止体现在报表的货币资金项目，还常见于交易性金融资产、其他流动资产等项目。以格力电器2024年公司财报为例，报表上不仅有超千亿的货币资金，还有大量的理财和债权投资，可以说公司在资金管理上即积极运作又高度保守。 截至2024年12月31日，格力电器合并报表货币资金为1139亿元，排除财务公司影响后的货币资金亦超千亿元（力电器单户表）。除此之外，公司还配置了多种高流动性、低风险的金融资产，构成一个庞大的“隐形现金”池。 汇总来看，格力电器的短期投资约444.54亿元，长期债权及货币性投资约645.5亿元。这意味着，公司还拥有超千亿类现金资产，资金储备极为雄厚。这一方面反映出其空调主业强大的现金流造能力，另一方面也提示公司在多元化业务拓展方面仍有提升空间。 尽管资金充裕，格力仍保持一定规模的有息负债。 一是优化资本结构，发挥财务杠杆作用。适当负债有助于提升净资产收益率（ROE），优化资本使用效率。 二是支持业务发展与战略布局。为日常运营、供应链管理或潜在并购提供稳定的现金流支持，部分负债用于对冲外汇风险或锁定低利率环境，具备风险管理意图。 三是利用利差获利。多数金融产品的收益率能覆盖甚至超过融资成本，形成正向利差收益。以下是金融产品的收益率： 债权投资明细： 其他债权投资明细：
