一周资讯|碳酸锂价格突破12万,行业未来走势乐观

12月23日，碳酸锂期货价格突破12万元/吨关口，当日涨幅超5%，延续了近期的强劲涨势。

面对市场的快速波动，监管层迅速出手降温。12月19日晚间，广州期货交易所宣布自23日起调整碳酸锂期货部分合约交易限额，以防范过度波动风险。但政策调控并未扭转价格上行趋势，23日碳酸锂价格仍实现超5%的涨幅并突破12万元/吨，可见市场对锂价上涨的预期较强。

短期情绪扰动之外，碳酸锂价格上涨根本原因是供需格局的改善。从供应端看，经历三年价格低迷期后，锂矿扩产节奏大幅放缓，叠加国家反内卷治理与江西、青海等主产区间的合规化整治，行业无序扩张得到遏制。

需求端的增长则是价格上行的重要支撑。今年以来全球储能市场加速扩张，GGII数据显示，2025年全球储能电池出货量预计超650GWh，同比增长超80%；中国储能系统出货量预计超320GWh，同比增长超88%。

近日，国家发改委、能源局下发1502号文，正式终结政府主导的固定分时电价，70%-80%的电力中长期交易电量将转为灵活定价模式。这一政策与此前的1360号新能源消纳文件形成呼应，直接改写光伏电站的收益算法，更倒逼光伏运维从“设备巡检”向“市场化运营”转型。

很多光伏人误解政策是“取消分时电价”，其实核心是打破“政府定钟”模式，让市场自主决定电价时段和价差，这是电力零售端市场化的关键突破，也是光伏行业必须适应的新环境。

两大核心变化：

• 取消固定时段划分：过去政府明确尖峰、高峰、低谷时段，光伏午间出力刚好撞上固定平峰或低谷；现在时段由售电公司与用户协商，比如可约定“11-15点光伏大发时段为专属低谷”，或“企业错峰生产时段为光伏消纳高峰”；

• 取消固定价差比例：以前低谷下浮30%、尖峰上浮70%的统一标准作废，电价随市场供需波动，午间光伏集中上网时，批发价可能低至0.2元/度（如辽宁现货市场），而用电高峰时段电价可能翻倍。

两种交易模式：

• 单独约定模式：电站可与售电公司协商24小时分时电价，比如针对午间出力高峰，约定“11-15点电价=当日批发均价×0.95”，锁定基础收益；

• 批零联动模式：电价跟随批发端浮动，按合同约定比例传递，比如“零售电价=批发均价×1.03”，若批发端因用电紧张涨价，电站收益也同步提升。

关键例外：

政策仅针对直接参与市场的工商业用户，居民和农业用电仍保留固定分时电价，这意味着分布式光伏中，工商业项目受影响最大，户用光伏因多对接居民用电，短期影响较小。

1502号文引发的连锁反应，将深远影响能源行业的格局。

首先，行业集中度将提升。拥有强大资本实力、专业运营团队和风险管控能力的大型能源集团和国有投资平台，将更具优势。中小型投机性投资者将面临更高的门槛和淘汰风险。

其次，催生新的专业服务商。电力交易顾问、风险管理系统供应商、针对新能源的保险产品等将迎来巨大市场机遇。

最终，整个电力系统将因此变得更高效。价格信号将真实地引导资源优化配置，激励储能、需求侧响应等灵活性资源的发展，这正是电力市场化改革的初衷-。

这场变革并非要扼杀新能源，而是推动其从依靠补贴和制度保护的“孩童期”，走向凭借真正竞争力在市场中生存的“成年期”。对于投资方和融资方而言，谁先理解规则、拥抱变化、重塑能力，谁就能在2026年及以后的电力新世界里，赢得主动。

2025年12月21日，“固能焕新・动力启程——固态动力电池技术成果发布会”在江苏盐城圆满举办。盐城市相关领导、中外行业专家、产业链伙伴及20余家主流媒体齐聚，共同见证了离子能源全资子公司江苏九星能源的最新技术成果—— 国内首款通过新国标全项测试的 51Ah 车规级固态电池正式亮相。标志着国产固态动力电池技术实现了具有里程碑意义的重要突破。

固态离子能源创始人、华中科技大学郭新教授推介核心成果，这款聚合物基固态动力电池实现四大突破：

高安全：全固态电解质替代液态电解液，显著降低电池热失控风险，杜绝泄漏与燃爆风险。

宽工作温域：-45℃至120℃稳定工作，适配多元极端场景。

高充放电速率：支持超高倍率快充，最快仅需6分钟即可充满电量

长循环寿命：充放电循环次数突破3500次以上，使用寿命远超传统动力电池。

江苏九星能源科技有限公司正式发布的固态动力电池技术成果，51Ah车规级固态电池系列产品已率先通过中国汽车工程研究院检测中心的全项严苛测试，成为符合新国标（GB38031-2025）的标杆产品。这标志着固态电池科研成果，完成了从中试孵化到产业化生产的关键一跃。

近期，锂电产业链多家企业IPO进程迎来关键节点，卫蓝新能源启动IPO辅导，尚水智能、固德电材先后通过创业板上市委审议，行业融资与产业化进程持续推进。

近日，证监会辅导公示系统显示，北京卫蓝新能源科技股份有限公司已向北京证监局提交IPO辅导备案，辅导机构为中信建投证券。

12月16日晚，深圳市尚水智能股份有限公司上市申请获创业板上市委审议通过。公司拟募资5.87亿元，分别用于高精智能装备华南总部制造基地建设项目（2.28亿元）、研发中心建设项目（2.09亿元）及补充流动资金（1.5亿元）。

12月19日，固德电材系统（苏州）股份有限公司创业板IPO过会。固德电材聚焦新能源汽车热失控防护领域，目前已成为多家全球知名整车制造商及电池生产商的一级供应商。

重金押注：硅碳负极“隐形冠军”

兰溪致德新能源：2025年11月，宁德时代旗下产投平台溥泉资本独家战略投资这家硅基负极企业，瞄准固态电池核心材料。

天目先导：中科院物理所唯一产业化平台，宁德时代通过基金入股，推动其CVD工艺规模化生产。

意义：通过资本绑定技术源头，掌控下一代电池的核心命门。

自研突破：颠覆传统负极的“自生成技术”

2025年4月，宁德时代发布“骁遥双核电池”，核心是“自生成负极技术”——取消传统负极材料，首次充电时正极锂离子自动沉积成金属锂层；

能量密度提升60%，循环寿命虽暂不足500次，但已验证技术可行性；

专利护城河：2025年新增负极相关专利超300项，覆盖材料制备、电解液优化等全链条。

意义：跳出“石墨依赖”，开辟负极材料新赛道。

自建产能：屏南基地

屏南时代新材料：2017年备案硅基负极产线，2024年获批试验项目，涵盖石墨及石油焦材料；试验规模为年产3.3吨负极材料（石墨）及17.15吨粉末状石油焦。

目标：为自研负极技术提供“从实验室到中试”的闭环验证。

产业链协同：天目先导的“90亿扩产计划”

舟山、内蒙古基地加速落地，配套宁德时代的硅碳负极需求；

兰溪致德欧洲工厂：为海外客户提供技术支撑，布局全球化供应链。

逻辑：宁德时代不再只是电池“组装者”，而是负极材料的“生产企业”。

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