成立时间：1993年6月4日
注册资本：63.66亿元（实缴资本63.66亿元）
注册地址：内蒙古自治区呼和浩特市敕勒川乳业开发区伊利大街1号
上市信息：1996年3月12日在上交所上市（股票代码：600887），实际控制人为呼和浩特投资有限责任公司（持股8.46%）及香港中央结算有限公司（持股10.23%）。
法定代表人：潘刚
主营业务：乳制品（液态奶、奶粉、冷饮、酸奶等）及健康饮品研发、生产与销售，覆盖全生命周期营养需求。
二、主营业务占比
核心产品：
液态奶：2024年营收占比55%（同比-7.6%），受消费需求疲软影响；
奶粉及奶制品：2024年营收占比24%（同比+18.7%），婴幼儿奶粉市占率跃居行业第一；
冷饮：2024年营收占比10%（同比+12.4%），稳居市场首位；
其他：奶酪、乳脂等新兴业务占比11%。
国内外分布：
国内市场：2024年营收占比93%，覆盖全国34个省级行政区；
国际市场：2024年外销收入占比7%（同比+35%），重点布局东南亚（印尼、泰国）、中东（沙特）及欧洲（英国）。
三、市场地位
全球排名：2024年位列全球乳业五强（第3位），亚洲乳业第一，连续12年蝉联。
国内优势：液态奶市占率32.5%，奶粉市占率18.1%（2025H1），冷饮市占率28.3%，均居行业首位。
品牌价值：2025年入选《财富》最受赞赏中国公司，品牌价值超千亿元。
四、业务模式
全产业链布局：从牧场到终端覆盖“种养加销”全链条，拥有15个研发中心、81个生产基地，全球综合产能1600万吨/年。
研发驱动：2024年研发投入46亿元，聚焦母乳研究、功能性乳品开发，获国家科技进步二等奖等荣誉。
渠道策略：
经销网络：覆盖全国200万家终端网点，2025H1经销渠道收入占比78%；
直营电商：线上营收占比提升至22%（2025H1），抖音、快手等平台增速超50%。
五、核心战略与竞争力
核心战略：
高端化：推出金典有机奶、安慕希高端系列，2025年高端产品占比提升至45%；
国际化：2025年海外营收目标突破100亿元，重点拓展东南亚、中东市场；
健康化：布局无糖茶、功能饮料等新品类，2025年“欣活”中老年奶粉系列增长40%。
竞争力：
规模效应：全球最大乳企之一，成本控制能力领先（原奶自给率超40%）；
技术壁垒：拥有全球首个“食品安全溯源系统”，117项原奶检测标准严于国标。
六、最近三年财务状况（2022-2025年）
关键趋势：
业绩波动：2024年营收下滑8.24%（行业需求疲软），但2025H1扣非净利润同比+31.78%（结构升级驱动）；
现金流压力：2024年经营活动现金流净额128.6亿元（同比-15.3%），短期债务552亿元。
七、股权结构与治理
股权结构：
第一大股东：呼和浩特投资有限责任公司（持股8.46%）；
机构投资者：香港中央结算（10.23%）、中国证券金融（2.87%）、高瓴资本（1.53%）。
治理结构：
董事会：11人，潘刚任董事长兼总裁，核心管理层持股占比1.2%；
风险点：2024年管理层薪酬总额1.17亿元，需关注关联交易合规性。
八、风险与挑战
原材料成本：原奶价格2024年同比上涨8.3%，占成本比重35%；
竞争加剧：蒙牛液态奶市占率提升至28.7%，奶粉领域飞鹤、君乐宝加速追赶；
多元化瓶颈：矿泉水、茶饮等新品类营收贡献不足1%，尚未形成第二增长曲线；
国际化风险：海外市场地缘政治、汇率波动可能影响利润稳定性。
九、概念与行业动态
核心概念：
乳业消费升级：高端化、功能化产品需求增长（如有机奶、低糖酸奶）；
银发经济：中老年奶粉市场规模2025年预计突破800亿元，伊利“欣活”市占率第一。
行业动态：
政策支持：国家“健康中国2030”规划推动乳制品消费扩容；
技术革新：植物基蛋白、细胞培养肉等新兴技术可能冲击传统乳业格局。
十、未来三年机构业绩预测（2025-2027年）
核心驱动：
结构升级：高端产品占比提升至50%（2027年），毛利率有望突破40%；
海外扩张：东南亚、中东市场贡献营收增量，2027年外销占比或达15%；
成本优化：自建牧场比例提升至50%，对冲原奶价格波动风险。
十一、总结
伊利股份作为乳制品行业绝对龙头，凭借全产业链优势与高端化战略，在消费复苏周期中具备强阿尔法属性。短期关注原奶成本压力与新品类突破，中长期看好全球化布局与健康化转型。
-END-
右下角，您点?和?，一波支持就是最大动力！
让博主有持续更新的动力！
