目录

1.引言：产业背景及发展历程

2.产业发展现状与趋势

3.产业链结构与核心企业解析

4.产业链各环节竞争格局与发展机遇

5.行业发展趋势分析与预测

6.总结

引言：产业背景及发展历程

特高压输电技术作为中国新型电力系统的核心基础设施，其发展历程深刻体现了"政策驱动-技术突破-工程落地"的协同推进逻辑。作为解决能源资源与负荷中心逆向分布的关键手段，特高压网络已成为保障国家能源安全、推动"双碳"目标实现的战略基石。截至2025年底，国家电网累计建成42项特高压工程，跨区跨省输电能力达3.7亿千瓦，形成了世界上规模最大、技术最先进的特高压输电网络。

从产业发展脉络看，中国特高压建设历经了从技术攻关到规模化应用的演进过程。"十一五"期间启动关键技术研发，突破了特高压设备国产化瓶颈；"十二五"至"十三五"期间实现工程化应用，建成"四交四直"特高压骨干网架；进入"十四五"及"十五五"时期，特高压建设进入全面提速阶段。2025年国家电网固定资产投资突破6500亿元，南方电网达1750亿元，合计8250亿元创历史新高，其中陇东-山东、哈密-重庆、宁夏-湖南、金上-湖北4条特高压直流工程集中投产，标志着特高压跨区输电能力实现跨越式提升。

发展特征：中国特高压产业呈现出"政策引导-技术自主-工程示范-标准输出"的独特路径。国家电网"十五五"期间4万亿元的投资规划（较"十四五"增长40%），将进一步强化特高压在新型电力系统中的枢纽地位，为大规模新能源跨省跨区消纳提供关键支撑。

中国特高压工程建设时间轴（关键节点）：

2009年：首个特高压交流工程（1000kV晋东南-南阳-荆门）投运，实现特高压技术从理论到实践的突破

2014年：特高压直流工程（±800kV哈密南-郑州）投运，标志着特高压直流技术成熟应用

2020年："西电东送"特高压通道全面建成，跨区输电能力突破2.5亿千瓦

2025年：4条特高压直流工程集中投产，跨区输电能力达3.7亿千瓦，形成"西电东送、北电南供"的能源配置格局

中国特高压及输电网络产业正处于高速发展阶段，呈现规模扩张、结构优化与技术突破的协同发展态势。以下从规模、结构、技术三个维度展开分析：

国家电网"十五五"期间固定资产投资预计达4万亿元，较"十四五"的2.8万亿元增长40%，投资增速显著提升。2025年国家电网与南方电网合计投资达8250亿元，创历史新高，其中特高压投资占比约18%。2026年投资规模有望接近9000亿元，中期将维持万亿级投资强度至2030年后。从细分市场看，2025年国内特高压市场规模已突破1500亿元，其中柔性直流输电市场达420亿元，海上风电柔性直流送出市场达120亿元，预计到2030年上述细分市场规模将分别突破950亿元和150亿元。

"十五五"期间特高压投资预计达5000-6000亿元，计划新增35-40条线路，形成"强直弱交"向"交直流协调"的电网格局。特高压直流主要服务于跨区域新能源基地外送，如甘肃-浙江±800kV柔直工程等"西电东送"重点项目；特高压交流则聚焦于主网架加强与区域电网互联，提升电网安全稳定运行水平。这种结构优化既满足了新能源大规模并网需求，又强化了电网的资源配置能力。

我国特高压核心技术已实现全面国产化，柔性直流技术国产化率超过90%，关键设备性能达到国际领先水平。南方电网研制的基于6.5kV/4kA IGCT功率器件的高压大容量柔性直流换流阀通过鉴定，标志着我国在柔性直流核心设备领域取得重大突破。甘肃-浙江±800千伏特高压柔性直流工程作为世界首条该电压等级的柔直工程，成功实现了新能源跨省跨区大规模消纳，为深远海风电等新能源的高效送出提供了技术范本。

2025年特高压核心技术突破清单

换流阀技术：6.5kV/4kA IGCT功率器件实现国产化量产

控制系统：自主研发的阀控系统（VCS）响应时间缩短至2ms

绝缘技术：±800kV换流变压器油纸绝缘系统局部放电量≤5pC

海缆技术：500kV交联聚乙烯绝缘海底电缆传输容量提升至2500MVA

当前，特高压产业正从"规模扩张"向"质量提升"转型，技术创新与应用场景拓展成为驱动产业发展的核心动力。随着"双碳"目标推进，特高压在新能源消纳、电网互联中的战略地位将进一步凸显，推动我国能源结构转型与电力系统升级。

中国特高压及输电网络产业链呈现明显的层级化特征，从上游原材料供应到中游设备制造，再到下游工程建设与运营，各环节均形成了以龙头企业为主导的竞争格局。以下按"环节-企业-竞争力"逻辑展开分析：

2026年1月，国内铜价达到98,646元/吨，较半年前上涨27%，这一价格波动对线缆企业的成本控制构成显著压力。铜作为特高压电缆的核心原材料，其价格变化直接影响产业链上游企业的盈利空间。国内主要原材料供应商凭借规模化产能和资源掌控能力，在成本控制和供应稳定性方面具备显著优势。

换流阀：柔直技术成差异化竞争焦点

换流阀作为特高压直流输电的"心脏"设备，其技术水平直接决定系统的输电效率和稳定性。国内企业已实现换流阀核心技术的完全自主化，尤其是在柔性直流（柔直）领域，技术指标已领先国际。

变压器：特高压领域呈现双寡头格局

特高压变压器市场集中度极高，特变电工与中国西电合计占据超70%市场份额，且两家企业均通过海外重大项目实现技术输出。

GIS设备：高电压等级市场竞争集中

气体绝缘开关设备（GIS）因占地面积小、可靠性高，成为特高压变电站的核心设备。平高电气与中国西电在特高压GIS领域形成双雄争霸格局。

下游工程运营环节呈现"国家队"主导特征，中国能建、中国电建等央企凭借全产业链整合能力，在国内外特高压工程中占据绝对优势。2025年国内已核准"3直4交"特高压工程，2026年预计再核准4条直流线路，为工程企业提供持续订单支撑。

表5

产业链核心特征总结：中国特高压产业链已形成从原材料到工程运营的完整自主化体系，上游受大宗商品价格波动影响显著，中游设备环节技术壁垒高且市场集中度强，下游工程运营呈现寡头垄断格局。2026年铜价高企背景下，具备原材料自给能力的企业将获得成本优势；而在海外市场拓展方面，特变电工、中国西电等企业通过重大项目输出，正在重塑全球特高压设备竞争格局。

PART3

三、产业链各环节竞争格局与发展机遇

中国特高压设备市场呈现显著的寡头垄断特征，换流阀与变压器两大核心环节集中度尤为突出。换流阀领域，国电南瑞以52%的柔直市场份额占据绝对领先地位，许继电气则以37%的市占率紧随其后，二者合计控制近90%的市场份额。变压器环节竞争格局呈现双雄并立态势，特变电工特高压变压器市占率超40%，中国西电同类产品市占率更高达72%，形成差异化竞争格局。GIS设备领域同样呈现高度集中，平高电气特高压GIS市占率维持在36%-44%区间，中国西电1000kV GIS产品市占率突破50%，展现出在超高压领域的技术优势。

市场竞争格局在招标结果中得到进一步印证。根据国网2025年第四次特高压设备招标数据，总招标金额达168.79亿元，其中换流阀（65.14亿元）和换流变压器（60.13亿元）合计占比76.5%，成为产业链核心价值环节。中国西电以29.8亿元中标金额位居榜首，许继电气（15.18亿元）和平高电气（7.73亿元）分列二、三位，头部企业市场控制力持续强化。

特高压设备制造高度依赖铜、硅钢等大宗商品，原材料价格波动对企业盈利构成显著压力。截至2026年1月，国内铜价已攀升至98,646元/吨，较半年前上涨27%，直接冲击设备制造企业的毛利率水平。以保变电气为例，其当前毛利率仅为12.86%，在铜价持续上涨背景下，成本控制能力成为企业生存发展的关键。原材料价格的周期性波动不仅考验企业供应链管理能力，也对行业利润空间形成持续挤压，倒逼企业通过技术创新和规模效应对冲成本压力。

在国内特高压建设稳步推进的同时，海外市场成为新的增长引擎。2025年前11个月，中国电力变压器出口额达55亿美元，同比增长49%，展现出强劲的国际竞争力。特变电工中标沙特164亿元超高压变压器订单，中国西电斩获沙特NEOM未来城50亿美元智能电网项目，标志着中国特高压设备已成功打入高端国际市场。

技术创新方面，数字孪生运维、AI调度等新兴技术正在重塑行业发展格局。通过构建设备全生命周期数字模型，结合人工智能算法优化电网调度效率，特高压网络的智能化水平持续提升，为行业带来新的增长空间。随着全球能源转型加速，具备技术优势和成本竞争力的中国特高压企业，有望在国际市场竞争中占据更大份额。

未来，随着“一带一路”沿线国家电网升级需求释放及国内新基建投资加码，特高压产业链将迎来结构性增长机遇，具备技术壁垒和海外布局的头部企业有望持续领跑行业发展。

2025 年国内特高压市场规模已突破 1500 亿元，2026 年投资规模有望接近 9000 亿元，中期将维持万亿级投资水平至 2030 年后。细分领域中，柔性直流输电市场预计从 2025 年的 420 亿元增长至 2030 年的 950 亿元，年复合增长率约 17%。

风险提示：行业发展需关注两大挑战：一是原材料价格波动可能影响设备制造成本；二是固态变压器等新技术的迭代可能对现有产业链格局形成冲击。

未来五年，特高压及输电网络行业将在政策、技术、市场的多重驱动下进入高速发展期，同时需警惕潜在风险，以实现可持续增长。

中国特高压产业链已形成“政策-技术-市场”三位一体的协同发展模式，在国家能源转型战略中发挥核心枢纽作用。该模式通过政策引导资源配置、技术突破构建竞争壁垒、市场需求反哺产业升级的闭环机制，推动特高压从技术跟随者跃升为全球标准制定者。“十五五”期间，国家电网计划投入4万亿元固定资产投资，其中特高压领域占比12.5%-15%，预计新增35-40条线路，形成覆盖全国的特高压骨干网络，为跨区域能源调配和新能源消纳提供关键支撑。

产业发展需关注三大核心挑战：一是原材料成本波动风险，2026年1月铜价已达98,646元/吨，半年涨幅达27%，对变压器、电缆等核心设备成本构成压力；二是海外市场地缘政治风险，国际竞争中需应对技术标准壁垒与贸易保护主义；三是技术路线竞争，IGCT与IGBT器件在不同应用场景的性能博弈将影响设备选型与产业链格局。

从产业升级路径看，中国特高压正从“设备出口”向“标准输出”跨越。2025年前11个月，电力变压器出口额达55亿美元，同比增长49%，特变电工、中国西电等龙头企业已在海外市场取得重大突破。未来，通过深化“一带一路”能源互联项目、参与国际标准制定、输出特高压工程总包能力，中国有望构建以技术标准为核心的全球竞争优势，推动能源装备制造业向价值链高端迈进。

END