春季行情第一阶段结束休整，财报季开启

自从我春季行情可能提前了这个公众号发出来，基本上还是挺精准的。我大概是12月19号发的，我自己大部分仓位是在12月20号部署的，算是吃上了这一波上证十七连阳的行情。不知道朋友们有吃上么？

这一波收益和去年整年收益差不多了，但我个人相对是比较稳健的，以基金为主，趋势为主。自己操作会买些小票，但是的话会严格按照自己技术指标，春季行情做的一个是引力传媒。这段时间一个是赶上了这波春季行情，另外也没太受到这两天波动的影响。

目前感觉更多的是降温休整，尤其是那些典型的商业航天和AI应用的连扳高标票被监管盯上了，下周可能还要降点温。但是的话我觉得春季行情并没有结束，只是后续资金方向有变化，原因有几点：
1）如果把整个全球股市看成一个体系的话，目前是处于巨头高位盘整，但小盘股大涨的第三个阶段。我们可以看到代表美股中小盘的罗素2000指数今年上涨了7.96%，但是美股七巨头etf反而是下跌了1.61%。A股这边的商业航天、AI应用很猛，但是他们在美股的源头特斯拉还没有动。
2）虽然这周特朗普对于美联储主席人选有些不一样的看法，但是我们依然还是处于一个降息周期中。特朗普还是计划释放流动性的，一般流动性释放会有些涨幅。
3）春季建仓仓位一般需要一定程度拉升才会出售

春季行情第一阶段涨幅最大的是商业航天和某些AI应用的小盘股，但是的话随着年报预报的开启，资金应该会重新聚焦上业绩好、估值低的股票上面去。我们需要关注几点
1）美股的表现。虽然最近韩国、日本以及内地股票涨幅喜人，但是其实美股表现相对比较弱的。主要是对于AI商业模式的担心，随着近期财报季的开启，这方面需要验证。美股在这个财报季表现对于后续其他非美市场还是有很重要的影响。
2）目前看来业绩不错的主要还是半导体产业链（延伸到存储、车载等消费级芯片以及芯片上游比如设备封测等）、储能产业链、医药、部分涉及机器人业务的汽车产业链、化工产业链、部分消费品原材料比如面板等，很多板块都是因为短期产能吃紧然后进行涨价。这里面有一部分像光模块去年涨的很多了，今年可能涨幅不一定很大。主要关注一些业绩不错但去年涨幅不算特别大的。
这段时间是从概念线往业绩线靠拢