12月，汽车市场终端零售258.1万辆，环比增长13.8%，同比下滑14.4%。2025年汽车累计终端零售2613.9万辆，同比增长1.1%。1月受春节错位影响，市场同比下滑16.7%；此后在“两新”政策赋能、车企多元化促销及新车型爬坡放量多因素驱动下，市场前三季度景气度向好，同比增长7.2%；但受政策暂停影响，四季度市场表现不及预期，同比下滑 12.1%，进而拖累全年市场表现，全年市场节奏上呈“两端低，中间高”走势。
图1 2025年整体汽车市场分月销量走势图
1.1乘用车市场： 2025年乘用车市场销量同比基本持平，表现不及预期
12月，乘用车终端零售228.3万辆，环比增长13.7%，同比下滑16.5%。2025年乘用车累计终端零售2302.1万辆，同比增长0.03%。
2025年，宏观经济延续弱复苏态势。年初国家及地方政府快速落地“两新”政策，加之车企推出“一口价”、“高息高返”等多元化促销活动，有效激活市场需求，推动市场景气度持续攀升并延续至第二季度。
进入下半年，随着国家对车企“反内卷”管控力度加严，“高息高返”活动终止，车市促销降温。与此同时，河南、辽宁等地区受资金不足影响率先暂停置换更新政策，叠加2024年同期“两新”政策生效导致的高基数影响，第三季度同比增速放缓。进入第四季度，全国超90%地区 “两新”政策暂停，消费者观望情绪显著升温，购车行为延后，市场表现不及预期。
图2 2025年乘用车市场分月销量走势图
1.2商用车市场：全年销量同比增长9.4%，中重卡是核心增长驱动力
12月，商用车零售29.8万辆，同比增长5.8%，环比增长15.0%，出现翘尾现象。2025年商用车累计零售311.8万辆，同比增长9.4%。
全年来看，除大中型客车、微型货车同比下降外，其余各细分市场同比均增长。客车市场，受宏观经济与地方财政影响，叠加新能源公交更新政策、国内旅游市场复苏等利好因素对冲效果有限，大中型客车同比下降10.7%；轻型客车则凭借客货邮、以旧换新等政策拉动，明窗车型需求走高，同比增长11.6%。货车市场，中重型货车受益于以旧换新政策延续、新能源购置税调整预期，同比大幅增长 30.6%，其中，天然气中重型货车同比增幅11.7%，较去年收窄5.5个百分点；社会消费品零售总额、快递量等宏观经济指标呈现温和复苏态势，叠加2025年新能源政策节点推动城市物流车等销量提前释放，均利好轻型货车市场发展，但因当前轻型货车市场基数大、运价低，仅同比微增1.7%；微型货车则因轻卡分流、城配场景被电动三轮与微客挤压、新运营模式抢占市场空间，同比大幅下降36.9%。
图3 2025年商用车市场分月销量走势图
12月，新能源汽车终端零售147.4万辆，环比增长12.0%，同比增长7.3%，单月渗透率57.1%。2025年新能源汽车终端零售1336.4万辆，同比增长17.9%，渗透率51.1%，较2024年提升7.3个百分点。“两新”政策利好与新品效应共同驱动下，2025年新能源市场仍保持两位数高增长。
图4 2025年新能源汽车市场分月销量走势图
2.1新能源乘用车：2025年新能源渗透率54.1%，增长节奏放缓，PHEV产品表现不佳成主要拖累项
12月，新能源乘用车终端零售133.6万辆，环比增长9.2%，同比增长3.3%，单月渗透率58.5%，B端市场PHEV产品销量提升是主要驱动项。2025年新能源乘用车终端零售1244.7万辆，同比增长15.6%，渗透率54.1%，较2024年提升7.3个百分点，新能源渗透进程放缓（2024年较2023年渗透率提升12.4个百分点）。
2025年新能源内部BEV、PHEV增速逆转，除1月、5月和12月外，BEV增速均高于PHEV市场，为新能源市场增长核心驱动力。BEV市场在政策红利和新品效应下同比高增23.4%。其中，A00/A0市场在“两新”政策驱动下持续释放消费潜力，同比延续两位数正增长，增量贡献率最大，达37.4%。此外，2025年BEV新品供给持续丰富，全年共计71款全新产品上市，长续航车型的上市以及800V高压快充技术的普及进一步带动新车销量提升，全年新车增量贡献率达96.0%。
PHEV市场同比仅4.5%，较2024年大幅收窄85.4%，全年表现不及预期。秦PLUS、宋PLUS、理想L6等头部主力老车型同比均超两位数负增长，背后是缺乏强有力的改款换代，难以支撑新的增量。此外，相对BEV，2025年PHEV供给相对疲软，全年全新车型仅56款，但其中仍有亮点新品，钛7、海狮06等车型上市后表现强势，单月销量均已突破3万辆。
图5 2025年新能源乘用车市场分月销量走势图
2.2新能源商用车：全年渗透率29.4%，燃料电池12月销量激增
12月，新能源商用车零售13.8万辆，同比增长71.7%，渗透率46.4%，较上月提升10.7个百分点。2025年新能源商用车全年累计零售91.7万辆，同比增长58.5%，渗透率29.4%，较2024年提升9.1个百分点。
全年来看，细分市场层面，大中型客车同比微降0.2%；轻型客车全年同比增长30.0%；中重型货车同比增长179.7%；轻型货车同比增长56.5%；微型货车同比下降45%。
技术层面，纯电动仍占据主导地位，纯电动市场同比增长58.6%，主要由重型及轻型货车驱动。插混市场同比增长56.6%，主要由轻型货车贡献，但增幅较去年收窄。燃料电池市场增速由负转正，同比增长52.5%，主要得益于12月多个氢能重型货车、轻型货车大型项目集中交付，带动销量出现激增。
图6 2025年新能源商用车市场分月销量走势图
（数据来源：中汽数据终端零售数据，不含进口，含专用乘用车）
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