台积电Q4财报炸了！A股半导体能蹭上热度吗？

台积电刚发布的2025年Q4财报，数据简直闪瞎眼！净利润同比大涨35%，冲到5057亿新台币（约160亿美元），比市场预期高出一大截。更吓人的是毛利率——62.3%，创历史新高，证明高端芯片的赚钱能力有多恐怖。

AI才是真引擎
这份财报的核心就俩字：AI！台积电的先进制程（7nm以下）占了总收入的77%，其中3nm工艺贡献了28%，5nm占35%。高性能计算业务（含AI芯片）成了头号收入来源，占比58%。老板魏哲家直接放话：“AI芯片需求是台积电产能的3倍！” 这需求，短期内根本看不到顶。

2026年更猛：疯狂撒钱，全力扩产
台积电对2026年下了血本：资本支出计划提到520-560亿美元，比2025年暴增37%。这些钱主要砸向两个地方：80%给先进制程（比如2nm工艺，今年已量产），10-20%给先进封装。为啥这么拼？因为AI芯片太依赖先进封装了，台积电这部分的收入占比已到8%，未来5年还会更快增长。

A股半导体咋跟？盯紧三条线
台积电一狂欢，A股半导体板块立马嗨了——长电科技、通富微电涨停，华天科技涨超6%。但蹭热度不能瞎跟，得看准方向：
1. 先进封装：台积电明牌说了先进封装产能紧缺，A股里搞封装测试的公司（比如长电科技、通富微电）直接受益。长电科技自己都承认在猛扩高端封装产能。
2. 设备与材料：台积电扩产得买设备，A股的半导体设备股（如中微公司、屹唐股份）和材料商（如天岳先进）最近都在涨。
3. 国产替代：AI芯片卡脖子的事还没完，国内算力链的突破重点在先进制程和存储芯片。比如通富微电最近定增44亿，就是冲着存储芯片封测和高端算力去的。

争议点：AI泡沫到底有没有？
台积电自己回应了：过去几个月和客户反复确认，AI需求是真实的，客户能赚到真金白银的回报。但市场一直吵吵AI泡沫，现在台积电的激进投资算不算“上头”？毕竟资本支出占销售收入33%以上，万一需求放缓，风险不小。不过，摩根大通直接预测2026年台积电营收还能涨30%…… 你看不看好AI的“长坡厚雪”？#台积电财报 #AI芯片 #半导体投资 #A股布局。