一、本报告概述。
报告聚焦“大模型驱动的金融智能体”在中国银证保等机构的落地现状、需求痛点与厂商格局，提出“E-Cycle”五阶段模型（初步探索-敏捷实践-规模扩展-增速放缓-成熟），判断2025年行业处于“投资建设期”，2030年市场规模有望从9.5亿元增至193亿元，CAGR 82.6%。核心结论：金融智能体正从“效率工具”升级为“业务增长引擎”，但20%-25%的初期项目因数据、成本或伪智能体问题可能失败，安全合规与价值衡量是跨越“规模化峡谷”的关键。
二、序章：三重驱动因素
技术突破：DeepSeek等模型多轮推理准确率提升≥15%，MCP/A2A框架使开发周期缩短30%。
业务创新：33%金融机构已设智能体预算，试点场景平均ROI 1.8倍于传统RPA。
政策支持：2025年3月-10月五份顶层文件明确2027年智能体普及率70%，科技金融等“五篇大文章”提供场景锚点。
三、第一章：中国金融智能体发展现状
1.1 周期阶段：96%项目仍处POC或试点，仅4%进入敏捷实践；预计1-2年内迈入回报初期。
1.2 场景分布：职能运营类（知识问答、办公助手）落地最快，占已签约项目52%；核心交易类尚处外围辅助。
1.3 项目交付：2025年签约项目中59%已部署，39%在实施，2%未启动；平均实施周期4.6个月。
1.4 失败风险：真实生产环境使POC性能平均下降30%，20%-25%项目因成本漏算或数据治理缺失将失败。
1.5 机构分布：银行项目占比43%，资管27%，保险15%；大行/股份行领跑，城商行跟进。
1.6 项目类型：嵌入式功能47%，独立应用53%；平台+大模型组合项目单额可达千万级。
1.7 金额区间：应用类30-150万元占70%，平台类100-150万元为主流，千万级项目已出现5例。
1.8 市场规模：2025年9.5亿元，2030年预计193亿元；产品交付模式占主流，RaaS（结果付费）尚在孵化。
1.9 周期挑战：53%机构表示若首单ROI<1将暂停投资，行业需防“期望膨胀-信心透支”泡沫。
四、第二章：客户需求侧
2.1 认知偏差：70%非技术背景受访者预期过高，60%技术背景者预期过低；伪智能体误导率约18%。
2.2 价值期望：59.6%机构首选“驱动业务增长”，57.8%次选“提升客户体验”，降本增效退至第三位。
2.3 投资意愿：2025Q4积极投资占比64.2%，较Q1提升27.5个百分点；政策与同业示范是主因。
2.4 决策链路：92%机构把安全合规设为底线，69%要求可量化价值，60%关注场景适配与TCO。
2.5 安全关切：58.9%担心行为失控，47%担心数据泄露，45%关注责任归属。
2.6 价值衡量：73%机构要求供应商提供AUM提升、转化率等直接业务指标。
2.7 落地偏好：66%客户优先选择“预置金融知识库+可插拔组件”的平台，信创兼容率要求>80%。
2.8 持续发展：29%头部机构已规划“智能体战略办公室（ASO）”以统一治理、避免重复建设。
五、第三章：厂商供给侧
六、第四章：趋势推演（2025-2035）
七、厂商竞争力象限（节选）
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