台积电财报 “炸裂” ,看谁还敢看空AI行情

台积电财报 “炸裂” ，看谁还敢看空AI行情！

很多人还在争论AI是不是泡沫，但全球芯片一哥已经用一份“炸裂”的财报，
把通往未来的门票全部买断，然后顺手焊死了城门。
就在1月15号，台积电交出了2025年四季度成绩单。
净利润同比暴增35%，更厉害的是，它把2026年的毛利率目标直接指向了65%。
65%的毛利意味着什么？
这哪里是代工厂，这简直是全球算力世界的“大地主”！
它收取的不再是辛苦的加工费，而是数字文明进化的“入场税”。

你以为台积电强在技术？不，它现在强在“焦土策略”。
财报显示，台积电2026年的资本开支将达到史无前例的560亿美元。
这笔钱买下了ASML绝大部分顶尖的光刻机。
逻辑很简单：ASML的顶级产能是有限的，我台积电凭财力把未来几年的设备订单全部锁死。
这本质上是把通往2纳米、1.6纳米制程的“入场券”全买了。
让后来者不仅在技术上追不上，甚至连买锄头的资格都要排队。
这种通过超级重资产构建的物理围墙，让半导体变成了比石油更稀缺的战略资源。

你可能会问，这跟我有什么关系？
资本是最聪明的。
如果没有英伟达、苹果、亚马逊这些巨头给出确定的长线订单，台积电不敢进行这种规模的豪赌。
这释放了一个明确的信号：
从2026年开始，AI将告别“造地基”的阶段，正式进入“大装修”时代。
也就是从基建转向大规模应用。

财富和资源，将以前所未有的速度向头部玩家集中。
在这个技术垄断、资本集中的新周期里，不要去博弈所谓的“黑马”，
核心只有一条： 盯住市场主线，盯住第一名，以及第一名延伸产业链上的核心。
在巨头通吃的时代，跟着“地主”吃肉，永远比在废墟里捡漏要稳妥得多。@金百临财富通 @投资的深度思考 @金百临财富