财务报表有时就像精心修过的自拍照—该pp该修修，可生意不是选美，数字好看不代表企业健康。从风控观察久了，最怕的不是亏损，而是那种“利润亮眼、现金流枯竭”的隐形雷。
今天分享五个实打实的方法，不用复杂模型，只要几份基础资料，就能撕开滤镜看清企业真实底色。
第一招 看水电费：生意的脉搏骗不了人
营收可以做账，但电费、水费是实打实花出去的钱，很难大规模造假。正常情况下，营收增长应伴随水电消耗同步上升。如果报表显示业务扩张，水电费却持续下降，就要警惕了。曾有一家塑料制品企业，宣称营收增长30%，但半年电费反降15%。深入一查才发现，所谓增长全靠并表新收购公司主业早已萎缩。
第二招 查发薪记录：员工人数不会说谎
公司能虚增收入，但不太可能凭空多出几十个员工白发工资。可通过“月薪酬总额 ÷ 当地同行业平均工资”估算实际用工规模。有家科技公司声称有80名员工，每月薪酬支出仅20万元。按当地研发岗平均月薪1.5万元计算，实际员工不到15人。后来发现他们把大量人力成本资本化，只为让利润表更“好看”。
第三招 盯其他应收款：藏猫腻的万能筐
“其他应收款”科目常被当成财务垃圾场，关联方借款、股东资金占用，最爱往里塞。一旦该科目超过总资产的10%，必须追问明细。我们曾看过一家制造企业，报表利润不错，但其他应收款高达5000万，占总资产三成。细查发现其中4000万是无息借给实控人控制的另一家公司，主业早已被掏空。
第四招 验纳税证明：税务局的数据最诚实
企业可能对外做两套账，但报给税务局的那套，往往最接近真实经营。直接索要增值税和企业所得税申报表，与利润表中的收入、利润对比。有家餐饮大企业财报显示年收入8000万元，但增值税申报收入仅5000万元，差额近四成。
第五招 核银行流水：钱的去向从不说谎
利润是算出来的，现金流才是真金白银。重点看大额异常进出，尤其是还款日前后是否有固定资金转入。曾有一个客户每月准时付息，但银行流水显示，每次还款前都有一笔相同金额从小贷公司转入，还完立刻转走。这明显是过桥资金，说明企业自身已无造血能力。
判断企业是否“过度美颜”，盯住五个关键点：水电费增速是否匹配营收增长；薪酬能否支撑员工规模；其他应收款是否异常膨胀；纳税数据是否与报表一致；银行流水能否印证经营实质。
财报可以修饰，但经营细节藏不住真相。
你在尽调中有哪些独门识别技巧？欢迎留言交流。
感谢你的阅读 没有完美的企业 保持敬畏一起成长
手机号：136-0226-4507
