2025年中国家庭财富与消费报告

一句话总结：

中国家庭的整体财务状况稳健，消费信心在三季度明显回暖，但不同群体（如城市、年龄、收入）的差异巨大。有房、有稳定工作、高收入的一线城市家庭是消费主力，而青年和中低收入群体则面临较大压力，是政策需要重点支持的对象。

核心要点拆解：

1. 钱从哪里来？收入结构稳定，但分化明显

• 工资仍是“压舱石”： 超过六成的家庭主要靠工资吃饭，收入来源整体稳定。
• 一线城市遥遥领先： 一线城市的家庭收入是其他城市的1.7到2倍以上，中年人是收入增长的顶梁柱。
• 高收入者职业多元： 年入百万以上的家庭，很多是老板、高管或自由职业者，不靠死工资。

2. 钱放在哪里？资产配置更“敢投”了

• 房子仍是根基： 近一半家庭只有一套房，超过一半的有房家庭已经没有房贷，财务压力减轻。
• 投资意愿回升： 尤其是一线城市家庭，超过一半都在买股票、基金、理财产品等，显示出对市场的信心在恢复。
• 存款仍是首选： 尽管投资意愿增强，但现金和存款依然是大家最信赖的“安全垫”。

3. 钱花在哪里？消费复苏，但“刚需”优先

• 整体消费回暖： 人均月消费约3000元，比上季度有所回升，特别是医疗、住房和交通等刚性支出增加明显。
• 城市差距拉大： 一线城市人均月消费高达4400多元，远超其他城市，且钱主要花在住房、交通和文娱上；非一线城市则更注重吃穿等基本生活。
• 不同年龄，花钱重点不同：
• 年轻人： 爱花钱在娱乐、餐饮和买新潮玩意儿上，追求生活品质。
• 中年人： 钱主要被孩子教育和老人医疗“绑架”，压力山大。
• 老年人： 消费很稳，集中在吃、住、行和健康上，但一线城市富裕老人消费潜力很强。
• 有房才有底气： 有房家庭在各个年龄段都比无房家庭敢花钱，房子不仅是资产，更是消费信心的来源。

4. 未来打算怎么花？信心改善，但仍有顾虑

• 预期变乐观： 大多数人计划维持现有消费水平，打算削减消费的比例比上季度减少了。
• 就业是最大定心丸： 工作越稳定，消费信心越强。长期失业的人，近一半计划砍掉娱乐和外出就餐。
• 收入决定消费弹性： 收入越低，越容易削减非必需消费（如娱乐、餐饮）。如果收入减半，几乎所有家庭都会先砍掉这部分开销。

对商业和政策的启示（商业视角）：

1. 市场分层清晰： 品牌和商家必须精准定位。高端服务和产品可聚焦一线城市高收入、有房人群；大众消费品则需关注下沉市场的基础需求。
2. “银发经济”和“青年经济”是双引擎： 一线城市富裕老人和追求品质的年轻人是两大高潜力消费群体，但需求截然不同。
3. 稳定就业就是稳定消费： 任何能提升就业稳定性和收入的政策（如支持灵活就业、加强职业技能培训），都将直接转化为消费动能。
4. 住房是关键杠杆： 减轻居民的购房和租房压力，能有效释放他们在教育、医疗、耐用品等方面的消费潜力。
5. 金融普惠是新蓝海： 居民储蓄意愿强但投资渠道有限，推出安全、易懂的“普惠理财”产品，既能满足居民财富增值需求，又能为实体经济引入活水。

这份报告揭示了一个“稳中有进、分化加剧”的消费市场。对于企业而言，理解不同群体的财富状况和消费心理，是抓住下一波增长机遇的关键。对于政策制定者而言，如何精准支持青年和中低收入群体，是巩固消费复苏势头的核心。